onsdag 2 mars 2016

Semi-passivitet, Vardia och Nilörngruppen

Målet med bloggen har sedan start varit att beskriva vår resa mot att leva på en passiv inkomst (utdelningar). På vägen mot målet har det dykt upp både med- och motgångar, förändrade strategier och förutsättningar. En resa mot ett mål är aldrig rak oavsett om det gäller aktiesparande, fotboll eller karriär.

Vi har varit föräldralediga båda två nu i 9 månader och kommer att fortsätta att vara det i överskådlig tid. Det kostar kassaflöde vilket gör att målet har skjutits på framtiden, som tidigare kommunicerat. Återbetalningen i form av ledighet med barnen är dock något som jag skulle byta allt kassaflöde i världen mot. Vi har förmånen att kunna göra båda sakerna och har den senaste tiden satsat på ledighet före "fritt kassaflöde" och aktieinvesteringar. Fokuset kommer att förändras efter sommaren när vi återgår till jobb och dagisrutiner igen.

Efter ett par år av investering i fastighet och barn så kommer vi öka takten i sparandet under hösten och jag räknar med att vi kommer täcka hälften av våra levnadskostnader av en passiv inkomst i slutet av året eller i början av nästa år. En härlig prestation, en härlig känsla! Skulle vi stoppa där så har vi ett kassaflöde som tickar in år efter år efter år utan avbrott som kan återinvesteras och växa sig allt större. Det kommer bli stora pengar över tid. Men vi kommer inte att stoppa nästa år, vi kommer att fortsätta att sätta av överlikviditet för framtiden. Beroende på utvecklingen i innehaven så har vi runt 5 år kvar till målet är uppnått. Inte illa när jag ser tillbaka på de senaste åren.

För övrigt är nästa resa till Ligurien nu bokad. I slutet av maj drar vi iväg igen vilket ska bli riktigt skoj.

Jag fick frågan av Avanza vilken utdelningsaktie som jag skulle välja om jag fick välja en. Mitt val landar på det ganska okända bolaget Nilörngruppen som ger en direktavkastning på ca 7,5 %. Bolaget handlas till 10 gånger årsvinsten och delar ut i stort sett hela årets resultat. Vad är det man brukar säga? Cash is king? Nilörngruppen är en kassaflödesmaskin med litet investeringsbehov och en mycket hög kassagenerering. Bolaget är dessutom ganska billigt och utdelningen är uthållig. Nilörngruppen har en ganska stor plats i portföljen i dagsläget. Bolaget har presterat riktigt bra sedan Traction köpte ut bolaget från börsen för några år sedan och nyligen noterade det igen. Kan de pinna på som de gör nu så är det inte omöjligt att de kan tjäna nästan 4 kr under året och kanske tom öka utdelningen. Kassaflödet medger också förvärv vilket kan bli aktuellt enligt uppgift från bolaget. Nilörngruppen är inte det roligaste bolaget att följa men deras lönsamhet och finanser är desto roligare att tränga in i.

Vardia kom igår med en svag rapport. Aktiefokus har som vanligt, på ett utmärkt sätt, skrivit allt som behöver veta om rapporten. Jag valde att sälja av 2/3 av mitt innehav i bolaget då jag känner en ökad oro över den finansiella situationen. Rätt eller fel? Det går inte att säga. Jag är kvar med en del men en tidigare vinst har förbytts mot en mindre förlust. Vardia är ett bolag jag kliar mig mycket i huvudet över. De har förtvivlat svårt att få ordning på verksamheten och få betalt för det värde som finns i kundstocken. Kommande kvartal blir mycket intressant att följa då det lär hända något, det måste hända något. Försäljning av hela eller delar av verksamheten, lån, nyemission, konkurs? Alla möjliga utfall är tänkbara även om konkurs känns avlägset. Vardia får skvalpa kvar ett tag till. Jag hade två scenarior när jag köpte Vardia. Base case var att de skulle få ordning på verksamheten och kunna bli lönsamt. Det var ett case där uppsidan var mycket stor över 3-5 år. Nu har vi det andra caset då jag snarare tror att bolaget på något sätt kommer att säljas helt eller delvis. Ett sämre case men kan ändå bli riktigt bra.

Största innehav är nu Amhult 2, Protector och Nilörngruppen. Bland nya innehav kan även nämnas Kinder Morgan Inc och DNB NOR.
Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...