tisdag 6 maj 2014

Delårsrapport AIG

Igår, efter börsens stängning kom AIG med sin delårsrapport. Nedan några höjdpunkter från rapporten.

  • First quarter 2014 after-tax operating income attributable to AIG of $1.8 billion$1.21per diluted share
  • First quarter 2014 insurance pre-tax operating income of $2.7 billion
  • Share repurchases of approximately $867 million in the first quarter of 2014
  • Book value per share grew 6 percent from first quarter 2013 to $71.77; book value per share excluding accumulated other comprehensive income (AOCI) grew 10 percent from first quarter 2013 to $65.49
  • $1.7 billion of cash dividends from AIG Life and Retirement in the first quarter of 2014
Aktien sjunker ca 2 % på efterbörsen.

Resultatet var bättre än väntat med försäljningen lägre än väntat. AIG combined ratio ligger över 100 vilket innebär att de förlorar pengar på försäkringsverksamheten. Här har de fortfarande mer att jobba med. Valutakursförändringar gör att omsättningen minskar mot föregående år, exklusive dessa så ökar omsättningen 2-3 %.

ROE ligger på ca 7 % och de har en bit kvar upp till 10 % där de borde ligga. Eget kapital per aktie stiger till 65 USD. De har en intjäningsförmåga på ca 6,50 USD per aktie med ROE på 10 %.

CEO Benmosche medverkade i CNBC igår med anledning av rapporten. Han är nöjd med resultatet och menar att det tar tid att sänka combined ratio men att arbetet går framåt. 

Rapporten är ok men inte lysande. Jag väntar fortfarande på att de ska få ordentlig fart i verksamheten. Aktien har gått starkt ett tag nu så jag räknar med en rekyl ner när börsen öppnar idag. Caset är oförändrat sedan tidigare och jag ser fortsatt stor uppsida i aktien.

Idag har bolaget en webcast som jag tänkte lyssna på för att få en större förståelse för hur Benmosche ser på verksamheten.

Länk till rapporten

10 kommentarer:

  1. "Combined ratio deteriorates to 101.2 from 97.3, but adjusted for heavy catastrophes is about flat at 97.3." Vi borde komma tillbaka under 100 i nästa kvartal då.

    Det kommer att ta tid men jag håller med dig att caset är oförändrat.

    OT:
    Du nämnde Vale för länge sedan. Jag har köpt runt 13 USD under 1,5 år och ska köpa ännu mer om det går under 13 igen. Har du tittat något på Vale? Det hade varit intressant att få läsa dina tankar.

    /M

    SvaraRadera
    Svar
    1. Nej, jag har inte tittat mer men konstaterar att Skagen Fonder gillar bolaget. Är generellt väldigt skeptisk till råvaror men kan tänka mig stora oljebolag eller större gruvföretag och där passar Vale in. Dock inget bolag som ligger högt på inköpslistan just nu.

      Radera
  2. ägamintid vad hade du ökat i nu, protector eller arcp?
    Båda har ju rapport denna veckan, frågan är om protector sticker iväg på fredag så det är köpläge innan.... önskar man hade en kula så man kunde spå framtiden :)
    // C

    SvaraRadera
    Svar
    1. Jag har inte gjort något än men ska hålla koll på Mekonomens och Protectors rapport imorgon och på fredag. Ingen panik. Nedgångar är köplägen.

      Radera
  3. Minus 4,7% för AIG nu...brr..

    SvaraRadera
    Svar
    1. Ja, det svänger ordentligt. +2,5 % idag. Dock bygger de book value och den utvecklingen är stabil och uppåtgående till skillnad från aktiekursen.

      Radera
  4. Har nyligen börjat följa din blogg, hur agerar du i Citi efter senaste tappet? Gar själv ett gav på 48 men vågar inte riktigt öka.

    Även mekonomen kan imorrn bli kanon eller kalkon även om aktien tappat mkt senare tid

    SvaraRadera
    Svar
    1. I Citi har jag ökat ganska mycket senaste tiden. Mekonomen ska jag öka i löpande om den fortsätter att handlas kring nuvarande nivåer.

      Radera
  5. Ser att kursen på Prospect Capital är ovanligt turbulent idag - vet du varför?

    SvaraRadera
    Svar
    1. -SEC requires reclassification or restatement of Prospect’s financials to consolidate wholly owned holding companies.

      -Prospect intends to appeal.

      Prospect (NASDAQ:PSEC) owns in excess of 50% of the voting equity of a number of entities on its balance sheet, including First Tower. Such equity ownership would nominally require consolidation.

      Prospect's accounting treatment has been, in my view, strange. It does not consolidate its wholly owned entities, and further asserts to be able to count as interest income loans owed effectively to itself. Prospect Capital Management then collects incentive fees based on interest paid on such loans.

      Prospect also elects not to consolidate debt owed to others by these entities which stands senior in precedence to Prospect's claims.

      Such debt is material.

      Minus 5% Tur man har en flytt på gång till ISK så det räknas som en försäljning. Lite tillbaka på skatten iaf :)

      //C

      Radera

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...