lördag 30 november 2013

En helg i konsumtionens tecken

I helgen befinner vi oss i vår kungliga huvudstad. På agendan står shopping och julbord. Nya skor ska inhandlas, skinnhandskar och kanske något mer. Ett fantastiskt julbord är inbokat på en mycket intressant restaurang.

När vi bodde i Stockholm så var det mest jobbigt. Nu när vi är på besök så är det roligt och det kan tom vara ganska roligt att trängas med allt folk, något som vi inte gillade särskilt mycket när vi bodde här...

Det blir en riktig konsumtionshelg och i dagsläget konsumerar vi med gott samvete till skillnad mot några år sedan.

Imorgon ska jag sammanställa månadsbokslutet. November var ytterligare en bra månad. Problemet med börsuppgången är bara att värderingarna gör att det finns färre och färre aktier som är attraktiva prismässigt.

Låt oss hoppas att 2014 bjuder på lite rekyler eller nedgångar så att man kan hitta lite mer prisvärda bolag.

Trevlig helg!




onsdag 27 november 2013

Försäljning Danske Bank



Sålde förra veckan Danske Bank. Har nu bara Lollands- och Nordjyske Bank kvar av mina danska banker.

Jag ser fortfarande uppsida i Danske Bank men vändningen verkar ta längre tid än vad jag beräknat och värderingen är inte enormt låg med beaktande av detta.

De mindre danska bankerna är lägre värderade. Jag kan tänka mig att återköpa Banknordik och eventuellt köpa fler i Lollands Bank och Nordjyske Bank. Samtliga dessa banker har enligt mitt tycke bättre risk/reward än Danske Bank.

Resan i Danske Bank har varit bra och jag tackar för mig tills vidare.

Jakten på köpvärda bolag fortsätter men det är svårt att hitta något riktigt hett.




lördag 23 november 2013

Portföljuppdatering

Efter att ha sålt och köpt lite olika aktier så är det dags för en uppdatering av portföljen. De 5 största bolagen står för ca 50 % av portföljen. 

5 största innehaven
Amhult 2
Citigroup
AIG
Immofinanz
Protector Försäkring

Övriga innehav
Vivendi 
Talanx
Banco Santander
Kvaerner
Chesnara
Lollands Bank
Nordjyske Bank
Danske Bank
Omega Healthcare Investors
American Realty Capital Properties
Prospect Capital
Van Lanschot

Marknadsvärdet uppgår till 1,5 miljoner. Portföljutveckling hittills i år 49,5 % (!!!).

Jag anser att marknaden är rätt högt värderad och bolagen måste under 2014 börja visa vinsttillväxt. Annars tycker jag det är dags (risk) för en rekyl ner. Den egna portföljen finner jag vara lågt värderad. Jag skulle kunna tänka mig att öka i samtliga mina 5 största innehav på dagens aktiekurser. Även mina övriga innehav kan jag tänka mig att öka i, men inte i alla av dom.

Trevlig helg!

fredag 22 november 2013

Uppdatering angående Trustbuddy

Inga pengar har kommit än från Trusbuddy. Det visade sig efter lite mailväxling med Trustbuddy att de har försökt nå mig per mail och telefon men jag har av någon anledning missat detta.

Jag måste skicka in lite uppgifter till dom sen ska pengarna betalas ut.

Således förväntar jag mig att få ut pengarna inom kort och jag kommer att meddela detta på bloggen.

Det har varit rätt mycket den senaste tiden med nytt jobb, familjen och en hel del annat. Det är nog anledningen till att jag inte haft koll på mitt uttag från Trustbuddy...

Trevlig kväll!

onsdag 20 november 2013

Inköp Protector Försäkring

Köpte in 1000 aktier till i Protector Försäkring på 19 kr i måndags.

Har nu en mycket stor post i bolaget. Aktien har gått ganska svagt sedan Q3:an. Rapporten var av blandad kompott men förändrar inte min bild av bolaget. Aktien är enligt min bedömning värd bra mycket mer än idag.

Jag tror bolaget kan nå ett resultat på 400-500 MNOK före skatt kommande år. Börsvärdet är idag ca 1600 MNOK. Det finns utrymme för fortsatt uppgång. Men jag har ingen brådska. Bättre sakta men säkert än snabba upp- och nedgångar.

Portföljen har nu 5 stora innehav:

Protector Försäkring
Immofinanz
Amhult 2
Citigroup
AIG

Det är fortsatt svårt att hitta bolag men jag finner samtliga 5 ovanstående bolag köpvärda vid dagens kursnivåer.

ägamintid

måndag 18 november 2013

Inköp Amhult 2



Jag har köpt på mig ytterligare aktier i Amhult 2 och bolaget tillhör nu ett av mina 5 största innehav.

Jag har tidigare skrivit om det mycket intressanta fastighetsbolaget. Se den här länken.

I förra veckan fick Amhult 2 en rek av Stockpicker. Jag har läst analysen och håller med till stora drag. En värdering kring det egna kapitalet (39-40 kr) är rimligt i det läge som Amhult 2 befinner sig.

Sommaren 2014 ska Amhult 2 vinstavräkna de 52 bostadsrätter som just nu byggs. Jag räknar med att substansvärdet ökar med några kronor per aktie då. Dessutom behåller bolaget parkeringshus och kommersiella lokaler vilket kommer att ge kassaflöde, om än i en blygsam omfattning.

Jag kan tänka mig att ta in ytterligare aktier vid svagare börsdagar. En hög rabatt mot eget kapital samtidigt som bolaget kommer att addera eget kapital framöver gör att jag ser Amhult 2 som ett mycket intressant case inför 2014.

ägamintid

söndag 17 november 2013

Svenska bolag lyser med sin frånvaro

Jag har som bekant bara ett bolag i portföljen, som är noterat i Sverige, och det är Amhult 2.

Anledningen till detta är att jag tittar på bolag över hela världen och har funnit bättre case än på svenska börsen. Till stor del beror detta på att Sverige är en liten marknad och det finns så oerhört många fler bolag i USA, Tyskland och England t.ex.

Jag skulle gärna vilja ta in några bolag som är noterade i Sverige.

På bevakningslistan finns några fastighetsbolag som jag tidigare skrivit om. Jag håller även ögonen på Skanska och NCC.

H&M är en självklar favorit tillsammans med Handelsbanken, Getinge och SCA men jag tycker bolagen är för dyra. Möjligen är Getingen den som ser aptitligast ut tillsammans med Handelsbanken av ovanstående bolag.

Vidare finns det väldigt fina verkstadsföretag men de är också dyra. Jag tänker på bolag som Atlas Copco, Sandvik och Hexagon t.ex.

De bolag som jag har bevakning på är också Eurocon, AQ Group, Axis och Malmbergs.

Ytterligare några till finns på listan men det blir intressant först om börsen går ner en bit.

Det vore kul att få blir delägare i något eller några svenska bolag. Men jag inväntar bättre köpläge. Jag tycker fortfarande att Protector Försäkring och Amhult 2 är köpvärda och kommer antagligen öka i dessa bolag innan jag köper ytterligare något svenskt bolag.

Vad har ni för svenska favoritbolag idag? Eller vilka svenska bolag tycker ni är köpvärda till dagens aktiekurser?



onsdag 13 november 2013

Passiv inkomst november

Vår utdelning på årsbasis har stigit till drygt 51 000 kr. Yield on cost har ökat något (till 4,3 %) vilket beror på försäljningen av några danska banker. Om jag tittar på hur mycket pengar vi har satt in i depån och sätter detta i relation till vilken utdelning vi har fått så har vi en yield on cost på ca 4,7 %. Detta mått är egentligen ett bättre kvitto på hur vår totala utveckling har varit.


Nedan framgår hur stor del av våra levnadskostnader som täcks av en passiv inkomst (utdelning). Vi är uppe i ca 20 % vilket innebär att vi täcker 1/5 av våra kostnader med utdelning. Det är inte så illa.


Portföljen är nu upp över 46 % i år. Det är en bättre utveckling än vad jag någonsin vågat drömma om. Att äga ca 15 bolag och nå den här avkastningen är otroligt! Mycket känns rimligt värderat i dagsläget men jag ser fortfarande värde i Amhult 2, AIG, Citigroup och några till.

söndag 10 november 2013

Köttgryta ala ägamintid

För ett tag sedan lagade jag mat för kommande månad. 15 portioner köttfärssås och 15 portioner köttgryta. Det är billigt med storkok, det är tidseffektivt med storkok, det är roligt att laga mat, det är gott med hemlagad mat.

Köttgrytan blev jag riktigt nöjd med och tänkte att jag skulle lägga ut receptet.

1,5 kg nötgrytbitar eller nötkött som du själv styckar upp i lagom stora bitar
kött och grönsakbuljong, några tärningar enligt din egna "känsla"
Tomatpuré
Soja
Lök
Curry
Spiskummin
Salt
Peppar
Grädde av valfri fetthalt
Lagerblad
Vatten
Morötter
1 förpackning frusna blandade grönsaker (innehåller blomkål, morötter, ärtor mm)
Ett par deciliter av gårdagens rödvin gärna italiensk i 100-kr-klassen (ej spansk, då går det åt helvete)

Gör så här:

Bryn grytbitarna tillsammans med löken. Salta och peppra. Lägg i vatten så att det täcker köttet. I med buljong och lagerblad och curry och spiskummin, tomatpuré, soja och vin. Låt koka i 1,5-2 timmar utan lock till vätska har försvunnit.

Lägg i skivade morötter efter en stund så att de blir lagom kokade. När köttet är kokt så att det är mört och morötterna är lagom att tugga på så häller ni i grädde och de frusna grönsakerna. De ska bara blir varma och ha kvar sitt tuggmotstånd. Smaka av med curry, spiskummin, salt och peppar tills du är nöjd.

Kostnad ca 7-10 kr per portion beroende på val av kött och "köttäthet".

Serveras med fördel med potatis eller ris och gärna ett italiensk vin (ej spanskt).

Lycka till!

ägamintid






lördag 9 november 2013

Försäljning Nordfyns Bank, ökning i Protector Försäkring



För ett tag sedan sålde jag Banknordik och Spar Nord. I veckan sålde jag Nordfyns Bank. Bankerna har gått enormt bra och jag väljer att ta hem lite vinster och minska exponeringen något mot den danska banksektorn.

Jag passade på att öka i Protector Försäkring på 19,40 nkr.

Protectors rapport för Q3 var bra men något svag avseende combined ratio. Kursen har gått något svagt efter rapporten och jag bestämde mig för att öka en smula.

Protector är betydligt billigare än peers och har dessutom en betydligt högre tillväxt. Jag ser stora värden i Protector. Det som kändes extra intressant, när jag läste delårsrapporten, var att bolaget nu flaggar snabbt sjunkande kostnader i Danmark och Sverige 2014. Det ska bli mycket intressant att se hur Protectors marginal kommer att påverkas av detta. Det torde finnas en god uppsida på marginalsidan är dessa länder når en kritisk massa.

Framöver så har jag planer på att öka i Amhult 2 och Citigroup. Jag sitter även och analyserar Caterpillar.

Ha en trevlig helg!

ägamintid


onsdag 6 november 2013

Delårsrapport Amhult 2



Idag kom årets gäspning. Delårsrapporten från Amhult 2 var helt utan överraskningar.

Jag hade inte heller väntat några överraskningar då det mesta (allt) som händer i bolaget finns beskrivet i prospektet i anslutning till emissionen. Det som kan vara värt att nämna är att 40 % av bostadsrätterna, som just nu byggs, är sålda. Inflyttning kommer att ske sommaren 2014.

Rapporten finner ni här.

Kursen gick ner något på rapporten. Jag har inte köpt klart än i Amhult 2 så jag ser gärna att aktien rör sig ner mot 22-23 kr. Jag har tänkt att bygga upp ett innehav som tillhör mina 5 största.

Vill ni veta mer om Amhult 2 så har ni prospektet här och det beskriver läget mycket utförligt.

Mitt tidigare inlägg om Amhult 2 finner ni här.

Ha en trevlig kväll!

söndag 3 november 2013

Inköp Van Lanschot



Jag har köpt in aktier i Van Lanschot som är en mindre holländsk bank. Nedan en kort presentation av den anrika banken.

Van Lanschot NV is the holding company of F. van Lanschot Bankiers N.V., the oldest independent bank in the Netherlands. With a history dating back 275 years, the strong foundations of the bank provide a solid basis for the future.
 

Van Lanschot is a specialised, independent wealth manager, dedicated to the preservation and creation of wealth for our clients.
Our strength lies in the special, strong relationship that our established names, Van Lanschot and Kempen & Co, have with private and institutional clients. Private banking, asset management and merchant banking are the areas in which we excel and can differentiate ourselves thanks to our personal service, expertise and experience.

Van Lanschot is the private bank for wealthy clients, entrepreneurs and family businesses. Van Lanschot also focuses on business professionals & executives, healthcare professionals, and associations and foundations.

Van Lanschot maintains its unique local presence with a network of 34 branches and clients meeting centres in the Netherlands, Belgium and Switzerland.

Kempen & Co is a successful international player in asset management, corporate finance and securities. These activities strengthen the wealth management proposition that we, as a group, can offer our clients.
Det börjar bli tjatigt men caset med den här banken är samma som för övriga banker som jag äger och har ägt. En tung period med stora kreditförluster har gjort att banken värderas mycket lågt. Van Lanschot är ett turn-around-case där de inom några år ska återgå till normal lönsamhet och förhoppningsvis en normal värdering.

Bolaget har följande mål som ska infrias 2017:

Core tier I ratio 15 %
ROE 10-12 %
K/I 60-65 %

Om de når ovanstående mål så räknar jag med att banken kommer att tjäna ca 4-5 EUR per aktie baserat på ett eget kapital på ca 45 EUR per aktie. Banken har en mycket kapitallätt verksamhet vilket gör att stora delar av vinsterna kommer att kunna delas ut till aktieägarna.

Van Lanschot värderas idag till P/B på 0,6. Börskursen är 18,65 EUR och eget kapital per aktie är 31,2 EUR.

Riskerna är av samma karaktär som för övriga banker. Att de dåliga lånen fortsätter att belasta resultatet under en längre period än förväntat och att balansräkningen innehåller skräp som ännu inte kommit upp till ytan.

Van Lanschot är noterad i Amsterdam och går att handla via telefonorder hos Avanza till ett courtage på 750 kr.

Några bra länkar finner ni nedan

Analytiker presentation

Analys

Hemsidan

lördag 2 november 2013

Månadsbokslut oktober



Utvecklingen i oktober har varit mycket bra. Vårt egna kapital ökade med 159 000 totalt vilket är den bästa månaden sedan vi startade vår resa. Snittökningen, per månad, sedan vi började vår resa är nu uppe på ca 51 000 kr. 

Aktiernas värde ökade med 155 000 kr varav vi satte in 30 000 kr till aktiedepån. Jag har en ganska stor skatteskuld som ska betalas in senare i höst vilket gjorde att vi satte av pengar till den skulden också. Vi amorterade dessutom 1800 kr på vårt sista lån.


Sammanfattningsvis var månaden fantastisk. Aktieportföljen har tagit sig över 1,4 miljoner och ligger vid månadsskiftet exakt på 1465 000 kr. Portföljen är upp 45 % i år vilket är enormt bra. Det återstår att se om nivån kan försvaras året ut... Utdelningen på årsbasis ligger på ca 50 000 kr.

Många av aktierna bidrog till uppgången. De danska bankerna gick som tåget. Vivendi har vaknat ur sin dvala och har den senaste tiden gått mycket bra. Även Santander har tuggat på ordentligt. Många av aktierna har bidragit. Immofinanz lyckades med konststycket att både ha utdelning och gå upp samtidigt. En bra månad helt enkelt.


Jag har som ni vet passat på att sälja några danska banker och köpt in mig i Amhult2. Den Holländskabanken Van Lanschot är inköpt. Jag återkommer med ett separat inlägg kring den banken.

Trevlig helg!

ägamintid

fredag 1 november 2013

Ökar i AIG



Dagens kursfall i AIG använder jag för att köpa lite fler aktier.

Gårdagens rapport, efter stängning, var inte dålig men långt ifrån fantastisk.

Rekylen ner idag är därför logisk. Jag passar på att köper lite fler aktier och hoppas att AIG kommer igen i nästa kvartal.

Book value per aktie fortsätter att öka och bolaget har återköpt några miljoner aktier under kvartalet. Den finansiella ställningen är mycket stark.

Samma triggers som tidigare finns:

Försäljning av flygleasing-delen
Ökad utdelning
Större återköp av egna aktier
Förbättrad lönsamhet för försäkringsdelen

Dessa triggers bör ta aktien upp mot book value per aktie kommande 12 månader. Book value ligger på ca 63 USD, lite beroende på hur man räknar. På sikt ska aktien högre men jag har ingen brådska.

Länk till rapportpresentationen

Trevlig helg!


Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...