söndag 5 februari 2012

Så här ser portföljfördelningen ut per dagens datum

Jag satt och tittade på min portfölj nu i eftermiddag och summerade ihop de olika innehaven. Jag har just nu 17 aktier i portföljen. Så här ser fördelningen ut:



Vad ska man säga om fördelningen då? Ja, jag har egentligen köpt de bolag som jag tror mest på och de jag kan köpa till lägst värdering och så här råkar det se ut. Självklart vill jag inte ha för stor slagsida åt en enskild bransch men jag är mest intresserad av att äga de bolag som är lägst värderade. Att jag landat in i energi och finans och försäkring är inte konstigt då flertalet av bolagen här, främst inom finans och försäkring, är depressiva för tillfället.

Hälsovård har inte heller rosat marknaden då många lider av patentutgångar och hårdnad konkurrens från billigare kopior.

Jag är nöjd med de innehav som jag har och fördelningen branschvis. Jag har ingen verkstasd vilket beror på att jag inte vill äga cykliska bolag i för stor utsträckning. Jag tycker dessutom att värderingen är hissnande, inte minst i Sverige där Atlas Copco, Sandvik och Volvo handlas på nivåer som är helt omöjliga för mig att räkna hem aktierna på. Jag kommer inte att köpa verkstad förrän en stor korrektion. Sen gillar jag i grunden inte cykliskt då jag vill ha bolag som kan höja vinsterna över tid och inte bolag som tjänar multum i högkonjunktur och gör förlust i lågkonjunktur.

"Övrigt" består bl.a. av KMI som räknas in under "utilities" och är noterad i USA. KMI är ett av mina favoritinnehav. Jag har skrivit om bolaget tidigare i bloggen. Sök i bloggen så hittar ni mer information.

Hur ser er fördelning ut i portföljen?

Ha en fortsatt trevlig söndagskväll!
ägamintid

onsdag 1 februari 2012

Vad är risk?

Jag var inne och tittade till mina PPM-fonder idag och hittade lite intressant information om risk. Dvs hur PPM definierar risk... Jag håller inte med...

Här kommer PPM.nu:s definition på risk:

"Risk är ett mått på hur mycket värdet på fonden varierar över tiden. Högre siffra innebär större variationer och högre risk. Lägre siffra innebär mindre variationer och lägre risk.
Varje fond är indelad i en riskklass utifrån risktalen. Följande skala används:
0-2 mycket låg risk, 3-7 låg risk, 8-15 medelrisk, 16-24 hög risk samt 25- mycket hög risk".


PPM definition på risk är alltså betavärdet, dvs hur mycket fonden rör sig är ett mått på hur hög risk fonden har. Detta är en rätt vanlig definition av risk.

Men då ställer jag mig frågan: Är Skagen global en högriskfond? JA enligt PPM är fonden det. Skagen Global får 17 "poäng" enligt PPM och är därmed en högriskfond.

Jag är en aktiv läsare av Skagen fonders månatliga fondkommentarer och känner till Skagen Global rätt väl. Det sista jag skulle påstå är att fonden är en högriskfond, oavsett betavärde.

Skagen Global äger bolag med mycket låga p/e-tal, låga värderingar i förhållande till eget kapital. Tittar jag igenom floran av bolag i fonden så är det mycket stabila bolag som dessutom värderas lågt, eller historiskt lågt. Jag skulle säga att Skagen Global är en lågriskfond.

Således tycker jag betavärdet eller PPM:s definition är felaktig. Volatilitet har ignet med risk att göra.

Risk enligt mig är snabbt föränderliga branscher... :-) Därav försöker jag hålla mig till mat-, tandkräm- och rakhyvleföretag. De ska dessutom inhandlas till en låg värdering ala Skagen!

Detta var dagens fundering från mig.

Hur ser Ni på risk? Vad är risk? Vad betyder risk?

ägamintid
Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...