måndag 31 december 2012

Uppföljning läsarundersökning

Till att börja med vill jag tacka er alla för fantastiskt intressanta svar! Stort tack! Det är en ära att få möjligheten att läsa alla dessa kommentarer. Så otroligt lärorikt! Det kom in 71 st svar på min lilla enkät. Se enkäten här:

Svaren ger mig och min sambo bra input för att kunna skriva ytterligare inlägg med olika infallsvinklar som ni läsare gärna vill att vi skriver. Nedan finns en lista som jag kommer utgå ifrån när jag skriver framöver. Min sambo har lovat att skriva lite också och kanske kan hon få till ett "gästinlägg" inom de närmaste dagarna och prata kring hur hon ser på vår resa.

Hur ser då den "typiska ägamintid-läsaren ut"?

Jo, ägamintids läsare är en "hårt" arbetande man mellan 26-30 år med universitetsstudier i bagaget. 

85 % av läsarna är män, således är 15 % av läsarna kvinnor. Fler kvinnor efterlyses! :)

Vad detta beror på är oklart. Kanske är det för att kvinnor i regel är bättre på aktiehandel och förvaltning än män och inte behöver tips och idéer och inspiration på samma sätt som män? :) Skämt åsido. Jag vet inte vad det beror på. Kanske har män mer tid över till att surfa på nätet? Kvinnor värdesätter andra saker än pengar? Ni får göra er egen tolkning.

80 % av läsarna är mellan 19-40 år. 28 % av läsarna är mellan 26-30 år, dvs ungefär i vår egen ålder.

Den yngsta läsaren är 17 år och den äldsta är 67 år.

80 % av läsarna är akademiker.

75 % av läsarna arbetar och 15 % studerar. Resten är pensionärer, äger sin tid eller ägnar så åt något annat.

Många läsare är ingenjörer vilket är intressant. Ekonomerna är inte lika många. Kanske anser ekonomerna att de är fullärda och inte behöver läsa diverse ekonomibloggar? :)

Ni läsare har en mängd intressant och bra förslag på vad ni vill läsa om. Nedan följer ett axplock:

utdelningsinvestering

utländska aktier

Restips

Mer djupgående analyser

Billiga matlådor

Investmentbolag
aktietips

hur analyser jag bolag

"reflekterande inlägg"

tips på utdelande aktier

analys och värderingstankar

Min sambo ska skriva

när målet är uppnått?
vad händer då?

Mer grafer statistik

vad driver mig?

varför köper jag vissa bolag?

Disskussion kring Q-rapporter

Hur ser vänner på projektet?
familj?

Tvekar vi?

hur hålla disciplinen

Mindre bolag

Billiga recept

Vardagliga besparingar

bygga vidare till barn barnbarn
 

hur håller man motivation uppe?

mer om progressen mot målet

Hur sänka sina kostnader?

Mer kring fördelen med utdelningar

mer kring utdelningsstrategi

analys svenska bolag

Återkommande bevakningslistan

Hur lägger jag upp mål och delmål

  ner i arbetstid?

vad göra sen?

fördelning mellan olika tillgångar

Hur ser omgivningen på resan?

boktips

nackdelar med er resa

hur ser vardagen ut

misstag som vi gjort

föränringen av er som personer under resan

Hur hantera aktiekursrörelser

 

Gott nytt år alla läsare! 2013 tar vi nya tag med nya spännande inlägg och siktar mot molnen!

ägamintid

lördag 29 december 2012

Läsarundersökning

Jag tänkte jag skulle undersöka lite vilken typ av läsare som bloggen har. Jag har en uppfattning om detta men skulle gärna vilja veta lite mer. Jag ställer nedan några frågor som ni gärna får svara på:


1. Ålder?
2. Kön?
3. Utbildningsnivå?
4. Jobbar, studerar, arbetslös, pensionär, sjukskriven, ledig, övrigt?
5. Varför läser Ni bloggen?
6. Vad vill ni läsa mer om?


Om jag får några svar så gör jag en sammanställning så ska vi se hur urtypen av "äga min tids" läsare ser ut! :)

Tack på förhand!

mvh
ägamintid

torsdag 27 december 2012

När pengarna är slut

Så här i mellandagarna, efter jul, när pengarna sinar så ska jag ge ett förslag till ett nyårslöfte.

Matlåda! Det låter tråkigt men det är mycket bra ur många aspekter.

Innan jag/vi började ta med oss matlåda till jobbet så hade vi ätit ute varje lunch sedan vi började jobba för nästan 10 år sedan. Vihade inte reflekterat över hur mycket pengar som rinner ur händerna genom att äta ute.

När vi sedan hamnade i en mindre gynnsam ekonomisk sits så kartlade jag våra kostnader och insåg snabbt att lunchkostnaderna låg på ca 1500 kr per månad per person dvs 3000 kr för oss båda skattat och klart. Det är stora pengar som "åt upp" två dagars lön för mig varje månad.

Vi började med att ta med oss egen matlåda vilket kostar oss ca 10 kr per dag per person, 20 dagar varje månad vilket blir 400 kr. Vi sänker alltså lunchkostnaden från 3000 kr till 400 kr. Inte illa!

Dessutom är maten som vi själva gör nyttigare

Den är godare

Och det är roligt att tillaga den tillsammans

Ett bra tips är att göra stora kvantiteter. När vi gör köttfärssås t.ex. så gör vi en väldigt stor sats så att vi kan frysa in 10 st matlådor. Det gör att man inte behöver ägna sig matlagning allt för ofta trots att man tar med en låda varje dag. Ägnar man en söndag varje månad och gör 3-4 större "kok" så har man en månads förbrukning klar.

Vårt nyårslöfte blir inte att ta med matlåda för det gör vi redan. Dock sitter jag och funderar på lite andra utmanande löften som jag eventuellt ventilerar här inom kort.

Ha en skön kväll!

ägamintid

onsdag 26 december 2012

Bloggen uppmärksammas - lite statistik mm

Det är kul att få uppmärksamhet ibland. Även om det primära målet med bloggen är att föra dagbok över våra beslut och vår utveckling så är det kul att det jag skriver uppskattas av er läsare.

Senaste veckan så uppmärksammades bloggen på cisionnewsroom.se där bloggen placerar sig på 9:e plats bland ekonomibloggar i Sverige.
Här är länken till "rankingen" Cision rankar: Ekonomibloggar

Sedan deltog jag i en mindre intervju rörande min syn på 2013 samt lite tankar kring aktier och sparande på sajten budget365. Här är länken dit: Inför 2013: Intervju med ägamintid

Vår blogg får mycket trafik från främst från andra bloggar, men även från google samt di.se.

De bloggar som står för den största delen av trafiken till bloggen är:

40procent20år
Lundaluppen
Cornucopia

Vi i vår tur länkar också till diverse du andra duktiga bloggare runt om i landet och tom till några duktiga från USA. Det är alltid lika spännande att se uppdateringar från andra bloggare. Otroligt vad mycket kunskap det finns inom ekonomi!

Jag vill passa på att tacka alla läsare för all input och bra kommentarer. Jag tycker nivån är mycket hög och jag har aldrig behövt radera någon kommentar. Det är väldigt roligt! Osannolikt tom!

Under 2012 har jag skrivit 117 inlägg. Även om motivation och tid varierar så tycker jag det är en rimlig uppdateringsfrekvens.

De mest lästa inläggen under året är följande:

Hur mycket kapital krävs för att sluta jobba?
Detta är det klart mest lästa inlägget  vilket antagligen beror på att det är en fråga som ganska många svenskar ställer sig själva titt som tätt. Mycket googletrafik landar på detta inlägg.

Leva idag eller leva imorgon?
Handlar om balansen mellan sparande och konsumtion

En vecka på det nya jobbet
Troligen för att jag hade ett kort uppehåll på bloggen under några veckor....

2013 års bästa aktier/branscher?
Det är många läsare som hittat detta inlägg då det är en fråga många ställer i slutet av året.

Svenska aktier på bevakningslistan
Den här typen av diskussioner kring diverse aktier är intressant. Jag gillar mycket att få höra era åsikter om diverse bolag.

Ha en god fortsättning!
ägamintid

tisdag 25 december 2012

Prisjämförelse mat (Konsum, Willys, ICA, Citygross)

OBS: Innan ni läser inlägget så vill jag påpeka att dessa produkter valdes ut som exempel. Jag har inte handlat några av produkterna i sammanställningen nedan. Jag valde produkterna för att det är produkter som de flesta av oss känner till och tänkte att det blir roligare och intressantare om ni läsare känner till dom.
 
Då var undersökningen av matpriser genomförd. Jag sprang runt i 4 olika butiker och antecknade priserna för nedanstående produkter. Konsum är en närbutik och resten av matmarknaderna är stora affärer. Min tanke innan undersökningen började var att Willys skulle vara billigast, Konsum dyrast och Ica Maxi och Citygross mitt emellan. Så blev också utfallet men det blev ändå lite annorlunda än vad jag hade trott.
 
 

Som syns i bilden ovan så är Konsum dyrast. Matkassen kostade där 301 kr. Billigast var Willys med 274 kr. Det skiljer alltså 9 % mellan det billigaste alternativet och det dyraste alternativet. Det är faktiskt mindre skillnad än jag först trodde. Att inte skillnaden blev större kan ju bero på valet av varor. Det är trots allt mycket stora skillnader på många av varorna mellan den billigaste och dyraste.

1 kg gul lök skiljer det hela 26 % på mellan Konsum och Willys. Coca-Colan hela 14,3 %. Jasminris 26 %. Handlar man "fel" varor så lär man förlora mellan 15-25 % om man storhandlar i "närbutiken". Det var faktiskt större skillnader än vad jag trodde på många varor. Att det kan skilja över 20 % trodde jag inte...

Jag trodde också att Willys skulle vara betydligt billigare än Citygross och Ica men så blev inte heller fallet utan det är bara marginellt billigare. Eftersom vi inte tycker att det är roligt att handla på Willys så kanske man ska ta sig en funderare om att sluta med det om det inte skiljer mer i pris? Detta är ju ingen vetenskaplig undersökning så jag ska inte dra några förhastade slutsatser.

Det jag kan konstatera är dock att det blir dyrt att småhandla i mindre butiker jämfört med att handla på en stormarknad så helt klart är det bättre att handla färre gånger varje månad och mer istället för att småhandla i närbutiken. Handlar man mat för 3000-4000 kr per månad så blir kostnadsbesparingen troligen 10-15 % vilket innebär 300-600 kr per månad. Inte illa att kunna spara 3600-7200 kr per år genom att vara lite "street-smart".

Det finns en sak till som är värd att poängtera. Vår lilla närbutik är mycket trevlig och har bra öppettider. Personalen är toppen! Så det är värt att stötta dom lite och handla där ibland för att ha butiken kvar. Det har vi råd med.

Reflektioner på ovanstående? Egna erfarenheter? Egna idéer? Andra varor jag borde mäta?

Jag har bestämt mig för att göra ytterligare en undersökning och välja ut andra varor för att mäta en gång till. Återkommer med denna undersökning inom några dagar hoppas jag.

ägamintid

Idag har vi spännande saker på gång

Julen är en skön tid även om det är lite hektiskt ibland. I år har den varit extra lugn och det har varit väldigt lite, men bra, julklappar. Den största stressen, i alla fall tidigare år, har för mig varit inköpet av julklappar. Det är inte lätt att köpa klappar till personer som redan har allt...

För egen del fick jag en rakapparat, en parfym och ett par ullstrumpor (knästrumpor). Mycket välbehövliga julklappar får jag lov att säga. Till min kära sambo blev det en "upplevelse"/"njutning". Jag gav henne en helkroppsmassage som hon kan utnyttja vid ett lämpligt tillfälle.

En sak väntar jag fortfarande på och den tror jag kommer när jag fyller år i januari. Det är boken "security analysis" med Benjamin Graham. Det ska bli riktigt spännande att läsa den.

Eftersom julen ligger väldigt lämpligt i år så blir det ordentligt med ledighet och en välförtjänt vila som vi ska utnyttja maximalt.

Idag ska göra något spännande. Vi ska göra en egen matpris-jämförelse! 

Vi ska ju ta nya tag på "inköpssidan" 2013 (ja, jag vet att det låter som att vi driver ett företag). Men det är ju faktiskt så att privatekonomin är vårt "lilla företag". Vi ska se över våra matinköp och försöka storhandla mer och därmed sänka våra matkostnader. Vi har senare delen av 2012 köpt mer och mer mat i närbutiken och det är dyrt så ett av målen 2013 är att handla mer mat i större affärer och därmed billigare och effektivare. Vi har råd att köpa mat vart vi vill men att bara för det vara ineffektiv är inte så smart. Jag tror att vi kan spara 500-700 kr per månad (6000-8400 kr per år) genom att handla i större affärer och storhandla istället för att handla var och varannan dag.

Vi ska jämföra priset på ett antal matvaror i 4 olika butiker i stan. Vi har valt ut Konsum (närbutik), ICA Maxi Stormarknad, Willys och Citygross som testbutiker. Vi kommer att notera priserna för  15 (om vi hittar exakt samma produkter) varor i dessa butiker. Ska bli mycket spännande och roligt!

Följande varor har vi valt ut i vår undersökning:

Kellogs Cornflakes
1 liter Arla mellanmjölk
1 liter Arla vaniljyoghurt (0,5 %)
Ketchup (Heinz)
Bregott 500 g
Coca-Cola 1,5 l
Pringles chips
Gevalia 500 g
1 kg gul lök
Marabou mjölkchoklad (stor)
Vetemjöl (Kungsörnen) 2 kg
Seltin salt
Smör 500 g (Arla)
Uncle Bens ris
Falukorv, en hel ring (Scan)

Resultatet från undersökningen läggs ut i eftermiddag. Håll till godo!

Njut av friheten (ledigheten)!

ägamintid

lördag 22 december 2012

Våra mål för 2013

Vi delar upp målen i två delar, finansiella- och personliga mål.

Finansiella mål

Avsätta 360 000 kr till aktieköp
Amortera 40 000 kr på lånen

Summa sparande 400 000 kr

Detta innebär att vi kommer att ha lån på 140 000 kr den sista december 2013 och totala tillgångar på 1400 000 kr. Ni som kan räkna soliditet räknar då ut att den kommer att ligga på 90 % per sista december 2013. Om vi vore ett företag så skulle vi ses som mycket finansiellt starka då. Av våra tillgångar så är samtliga omsättningstillgångar som går att snabbt sälja, våra skulder är långfristiga. Med tanke på att lånen nu är små i förhållande till våra totala tillgångar så väljer vi att amortera i måttlig takt och köpa aktier i en högre takt. Detta är våra mål och strategin inför 2013 men den kan ändras på vägen. Mål är mål och ingen fakta. Skulle t.ex. börsen stiga våldsamt så kommer vi att öka amorteringen och skulle börsen sjunka så ligger vi kvar med samma amorteringstakt. Vi väljer i år att inte sätta något utdelningsmål eller yield-on-cost mål. Det beror på att vi kan styra detta själva genom vilka aktier vi köper in. Jag vill undvika att bli styrd av målen när jag köper aktier utan vill istället köpa det som ger mest för pengarna vid det aktuella köpläget. Vi är målmedvetna som personer så det är lätt att man styr för mycket mot målen för att nå dom om vi skulle sätta upp mål som vi själva kan påverka. Att sätta av sammanlagt 400 000 kr under 2013 blir mycket utmanande och kommer att kräva god planering för att klara av.

Jag har byggt upp en budget för 2013 där vi kan se att det finns utrymme att spara 400 000 kr under året. Men det är precis att det kommer att gå så det gäller att agera förnuftigt. Vi kommer att följa upp vårt månatliga privatekonomiska utfall varje månad för att se att vi ligger i fas på kostnadssidan. Jag har byggt upp en kassaflödesmodell som vi kommer att använda. Fokus 2013 blir att storhandla mat för att komma ner i en bra nivå där och hålla igen med övriga onödiga inköp. Vi har haft högre matkostnader ett tag beroende på att vi inte har storhandlat och det kommer vi ändra på nästa år. Jag ska försöka uppdatera bloggen nästa år och visa hur vi ligger till jämfört med budget.

Personliga mål

Träna regelbundet - minst 2 gånger i veckan
Äta mer frukt och grönt och närodlad mat (dyrare men bättre)

Vi tränar båda två och nästa år ska vi fortsätta på samma fina bana som vi slutade 2012. Vi mår väldigt bra av vår träning rent fysiskt men även socialt då man träffar trevliga vänner. Hälsan är viktig för oss då vi har tänkt att leva länge och lyckliga.

Att äta mer frukt och grönt och närodlad mat hänger ihop med att ha en bra hälsa. Vi vill stoppa i oss bra mat. Vi gör idag all mat själva som vi äter och vi satsar mycket på bra råvaror och gärna närodlat. Detta ska vi fortsätta med och bli ännu bättre på. Det är lite dyrare men så mycket bättre och godare.

Jag är lite av en lokalpatriot så jag gynnar gärna företag i vårt närområde och även de bönder som säljer sina fantastiska produkter.

Ha en skön dag ute i julstöket!

ägamintid



onsdag 19 december 2012

Utdelning december 2500 kr

Sista utdelningen har trillat in för året och summerar jag årets utdelningar så landar de på 36 200 kr. Det är en ökning från 17 000 kr eller 113 % jämfört med 2011. Bra jobbat!


Med nuvarande innehav så kommer utdelningen för 2013 att landa på 49 000 kr. Detta är dock inte hela sanningen utan nya inköp under 2013 och utdelningshöjningar kommer göra att beloppet kommer att bli högre. Jag skulle tippa på att 2013 landar på ca 60 000 kr och att vi i slutet av året ligger på en årstakt på ca 75 000 kr.

Ovan ser ni fördelningen över månaderna för 2011-2014. Som ni kan se så är det stor övervikt på maj där många bolag delar ut. För 2013 och 2014 är det prognoser som uppdateras löpande i takt med att nya inköp görs.

Ha en skön dag

ägamintid

tisdag 18 december 2012

Månadens inköp Prospect Capital

Jag köpte en mindre post i Prospect Capital (PSEC) nu i december. PSEC tillhandahåller lån till små och medelstora bolag i USA och Kanada. Man köper även in sig i bolagen och är med och finansierar dom på det sättet.

PSEC delar i stort sett ut hela årsvinsten och utdelningen är därmed hög. Min inköpskurs blev 10,64 USD och det ger mig en yield on cost på 12,3 %. Kuriosa är att bolaget delar ut pengar varje månad vilket ger en fin likvidetsström till aktieportföljen.

PSEC är ett rätt stort bolag med ett marknadsvärde på 2,3 miljarder USD.

Utdelningshistoriken är god och bolaget har höjt utdelningen sedan 2010.

PSEC köper jag främst för utdelningsstömmen och jag förväntar mig ingen jättestor uppsida i aktien.

Så sent som för några dagar sedan höjde bolaget utdelningen med 8 %

"NEW YORK, NY -- (Marketwire) -- 12/07/12 -- Prospect Capital Corporation (NASDAQ: PSEC) ("Prospect") announced today that Prospect has declared revised monthly cash distributions to shareholders in the following amounts and with the following record and payment dates, representing an 8.2% increase from the previous announcement in early November and representing a dividend yield of 12.8% based on the closing stock price as of December 6, 2012:

11.0000 cents per share for December 2012 (record date of December 31, 2012 and payment date of January 23, 2013); and

11.0025 cents per share for January 2013 (record date of January 31, 2013 and payment date of February 20, 2013).

These dividends mark Prospect's 53rd and 54th consecutive cash distributions to shareholders and replace the dividends for December 2012 and January 2013 that were previously announced on November 7, 2012.

"Through September 30, 2012 in calendar year 2012, and not including expected excess income in the current December 2012 quarter, Prospect generated net investment income in excess of dividends declared of more than $70 million, or more than $0.33 per outstanding share, representing a significant storehouse of potential future additional dividend value for shareholders," said John F. Barry, Chairman and Chief Executive Officer of Prospect".

Lycka till med era affärer!
ägamintid

måndag 17 december 2012

Jag sänker min utdelningsprognos

Utdelningen för 2012 blir ca 49 000 kr vilket är något lägre än beräknat. Det är ingen dramatik i detta utan det beror på att stora inköp av Citigroup och JP Morgan har sänkt yield on costen och därmed också utdelningen. Det slår kortsiktigt på utdelningsbeloppet men på lång sikt kommer det att ge en positiv effekt då jag förväntar mig kraftiga höjningar av båda bolagen kommande år.

Citigroup har just nu ingen utdelning att tala om men redan nästa år kommer den höjas ordentligt och då får det effekt på portföljens kassaflöde och yield on cost. Jag måste ta långsiktiga beslut som gynnar oss i längden och inte frestas av att nå kortsiktiga mål.

Just nu ser det ut som att vi kommer att ligga på ca 75 000 kr i utdelning på årsbasis i slutet av 2013. Det är en skön känsla att veta att dessa pengar inkommer utan något aktivt arbete, det är en så kallad passiv inkomst!

Intressant är också att utdelningens betydelse ökar år för år. Återinvesteringen av utdelningen slår igenom mer och mer för varje år. Vi avsätter med nuvarande spartakt ca 350 000 kr per år av våra inkomster till aktieköp. Dessutom återinveserar vi våra utdelningar som uppgår till ca 50 000 kr. Utdelningarna är viktiga då de motsvarar nästan 2 månads sparande för oss i dagsläget. Nästa år när utdelningarna ökar ytterligare så kommer utdelningen motsvara nästan 3 månaders sparande. På sikt kommer återinvesteringen av erhållna utdelningar att vara större än våra egna insättningar. När detta inträffar så vet jag 2 personer som kommer fira ordentligt.... :)

Skulle vi sluta spara idag så kommer vi troligtvis erhålla ca 50 000 kr per år resten av våra liv och kanske t.o.m. mer pengar varje år i takt med att många av bolagen höjer utdelningen. Vi har bara kommit en bit på vägen men det känns redan tillfredsställande!

Ha en trevlig kväll!

ägamintid

lördag 15 december 2012

PPM - tankar kring pension



Jag sitter med en skinkmacka och en kopp kaffe nu på lördagsmorgonen och läser aktiespararen. Ledaren handlar om våra pensioner "slöfockarnas paradis". Intressant ledare i tidningen den här gången (för en gångs skull).

Jag loggar in på PPM och ser att portföljen är upp 11 % i år. Inte så illa. Det kan bli lite pengar av det här också till slut även om det bara blir avrundningspengar när vår utdelningsmaskin går på alla cylindrar. PPM, allmän pension och tjänstepension och privat pension kommer vara den lilla delen av vår inkomst och inget vi förlitar oss på. Eftersom jag är skeptisk rent allmänt till om det blir någon pension att tala om för oss så tar vi saken i egna händer och bygger vår egen pension, vår utdelningsmaskin.

Åter till PPM. Innehavet består av Skagen Global, Skagen Kontiki, Skagen Vekst, Carnegie Afrikafond och Ålandsbanken China Growth. Hög risk i de två sistanämnda antar jag. Det är ju så att fonder är ett elände att hålla koll på de innehåller så många bolag och när de dessutom byter innehav i fonden så blir det ännu svårare att hänga med. Skagens fonder är enkla att följa då jag läser statusrapporterna varje månad.

Innehavet i Afrikafonden är ett bet på att Afrika kan få ett uppsving likt Asien. Vissa delar av Afrika är faktiskt på god väg men långt ifrån alla länder är investeringsbara pga av krig och politisk oro och avsaknad av rättssäkerhet etc.

China Growth är ett bet på att medelklassen i världens största ekonomi kommer att växa och BNP i takt med detta. Framtidens tillväxt i Kina lär komma från inhemsk konsumtion. Landet har en del att ta igen jämfört med "västvärlden" när det gäller konsumtionshysteri.... Inte bara när det gäller prylar utan även essentiella saker som hygienprodukter, kläder, läkemedel och tjänster. Undrar t.ex. om de har infört ROT- och RUT-avdrag än? Hur ser deras marginalskatt ut?

Åter till ledaren i Aktiespararen som går ut på att man ska ha ett ordentligt sparande för pensionen är inget man vill stå och falla med när man njuta av sina sena år i livet. Jag kan inte mer än att hålla med att ett eget privat sparande är viktigt oavsett om man ska bygga en utdelningsmaskin, utöka pensionen eller bygga upp en trygghet för framtiden.

Ha en skön helg!
ägamintid

fredag 14 december 2012

Helgreflektioner - 2013 bankernas år?

Ytterligare en vecka är avklarad... Ja, det känns verkligen så. Varje vecka på jobbet är en utmaning och det känns skönt att när man kommer hem på fredagar och kan slappna av. Ett glas vin och bara njuta friheten av att äga sin tid för ett par dagar.

Det går framåt på jobbet just nu. Vi har saker på gång som sparar stora pengar vilket kommer öka vår finansiella flexibilitet. Vi har, som jag tidigare skrivit, ekonomiska svårigheter som i bästa fall är övergående. Således är det lite mer positivt på jobbet vilket underlättar vardagen något.

Jag funderar en hel del på vad 2013 har att ge. Känslan är att det blir finansaktiernas år. Jag tror återhämtningen kommer att fortsätta i storbankerna i Europa och USA. Det är ju ganska höga värderingar i Sverige så jag har inga stora förhoppningar här när det gäller finansaktier. Vi har stabila och bra banker i Sverige men värderingarna är där efter och ger inte mycket uppsida.

Jag kommer fortsätta att öka upp i finansaktier som JP Morgan, Citigroup och HSBC under nästa år. Vid "normaliserade" vinster och värderingar finns det mycket att hämta här. Utdelningarna kommer bli substansiella i dessa bolag när bankerna når sin fulla intjäningsförmåga.

Ha nu en riktigt skön helg!

ägamintid



torsdag 13 december 2012

Mina 3 största innehav

Mina tre största innehav står för 40 % av portföljvärdet och är:

Vivendi
RSA Insurance
Citigroup


Vivendi är ett omstruktureringscase där jag tror det finns stora övervärden vid försäljning av vissa innehav. På agendan står försäljning av först och främst Maroc Telecom och GVT. Detta kommer inbringa summor över 10 miljarder USD. En eventuell uppdelning av bolaget efter detta kan också vara aktuellt. Activision Blizzard står också på försäljninglistan. Vid lyckosamma avyttringar kan Vivendi återföra stora pengar till aktieägarna. Det finns också möjligheter för bolaget att investera i mindre kapitalintensiva verksamheter med en högre tillväxt. Vivendi har mycket starka kassaflöden och min yield on cost ligger på 6,9 %.

RSA Insurance är ett starkt brittiskt försäkringsbolag som växer på tillväxtmarknader och man äger även Trygg Hansa som vi svenskar väl känner till. Min yield on cost här ligger på 8,4 %. Uppsidan bedömer jag vara mindre i RSA men det är stabilt och jag tycker yield on cost + framtida tillväxt kan ge runt 12-15 % avkastning årligen. Det kommer inte bli någon raketfart i kursutveckling men stabilitet är ordet avseende RSA.

Citigroup befinner sig där Swedbank och SEB befann sig för några år sedan. Man brottas med stora nedskrivningar i dotterbolaget Citi Holdings som innehåller deras "dåliga lån". Samtidigt har man en frisk kärna i sin enormt breda verksamhet. Man har över 200 tusen anställda och är stora i Asien och Sydamerika. En värdering kring 70 % av "tangible book value" ger en stor uppsida på sikt. Kan de nå en avkastning på eget kapital på 10-15 % om ett par tre år så kan de tjäna 6-9 USD per aktie. En motiverad aktiekurs ligger då runt 70-120 USD. Utdelningen bör över tid motsvara 20-30 % av årets vinst vilket gör att det kommer bli en hög yield on cost vid ett inköp kring dagens kursnivåer. Det finns triggers för 2013 då bolaget planerar starta återköp av egna aktier och utdelning så fort man fått klartecken för detta. Den nya ledningen monterar ner olönsamma enheter och satsar på att öka avkastningen på eget kapital. Jag tror och hoppas att de lyckas och då blir det här bra. Jag tror de kommer få svårt att misslyckas med  deras diversifierade kundbas. jag är dock förberedd på en skakig resa...

Ha en skön dag!
ägamintid

onsdag 12 december 2012

Att sälja en aktie är inte lätt....

Det är lättare att köpa en aktie... Understiger aktien motiverat värde så köper jag.

Men det här med att sälja känns alltid lika jobbigt. Det är psykologiskt jobbigt att sälja ett mycket bra bolag som Munich Re när man ligger bra på plus och har en fin yield on cost. Men jag måste försöka agera rationellt och sälja när jag anser att jag har bättre alternativ. Idag gjorde jag det enkelt för mig genom att spara halva innehavet.

Jag sätter upp målintervall för samtliga innehav och när de närmar sig dessa eller har uppnåt målkursen så tar jag mig en funderare om jag ska sälja eller behålla. Idag bestämde jag mig för att lätta på innehavet och istället öka upp i Talanx då jag finner aktien mer köpvärd.

Det känns som att jag sviker en god vän när jag säljer Munich Re men jag blir gärna vän igen med aktien om den går ner en bit. Köpintervallet ligger mellan 100-110 EUR.

Vad har ni för strategier när ni ska sälja? Gå på känsla? Sätter ni upp säljintervall? Övriga strategier?

Ha en trevlig kväll!
ägamintid

Sålde 50 % av mina Munich Re




Idag sålde jag hälften av innehavet i Munich Re på 134,75 EUR. Uppsidan bedömer jag vara 145-160 EUR, i bästa fall. Jag bedömer uppsidan i Talanx vara högre så jag köper Talanx för likviderna.
Talanx uppsida bedömer jag vara 28-32 EUR vilket är klart högre. Risken bedömer jag vara likvärdig men värderingen är lägre i Talanx.

I december planerar jag öka upp ytterligare i Citigroup som över tid kommer bli det största innehavet i portföljen. Planen är som jag tidigare skrivit att aktie ska leta sig upp mot bokfört värde på eget kapital. Nya ledningen vidtar nu krafttag för att öka lönsamheten och utdelning och återköp av egna aktier kommer att påbörjas nästa år. Att återköpa aktier till 70 % av eget kapital kommer sätta bra fart på aktiekursen i ett hyfsat börsklimat.

Skagen har en riktkurs på Citigroup på 75 USD. Jag hoppas i första hand på 55-60 USD vilket motsvarar tangible book value (eget kapital ex goodwill) nästa år.

Utdelningen i Citigroup kan bli mycket stor om några år. En utdelningsandel på 20-30% om 2-3 år ger nog 5-7% i yield on cost vid ett inköp idag. Resan lär bli skakig men deras breda verksamhet bör leverera över tid.

Jag lästa för övrigt Skagens mycket intressanta månadsrapporter för november och då fick jag upp ögonen för den ryska storbanken Sberbank. Jag ska kika vidare på banken för det verkar intressant. Jag är ingen stor fan av Ryssland men värderingen är sannerligen låg jämfört med andra banker. För stor eller rimligt stor?

Ha en bra dag!

ägamintid

söndag 9 december 2012

2013 års bästa aktier/branscher?

Så här i slutet av året så har jag börjat fundera på hur 2013 kommer att se ut. Inte för att jag kommer ändra min strategi men det är alltid spännande inför ett nytt år att fundera lite på vilka aktier och branscher som ser intressanta ut.

Jag tror mycket på finans nästa år även om aktierna har gått mycket bra i år. JP Morgan och Citigroup tror jag kommer fortsätta att öka lönsamheten och det finns utrymme för ytterligare uppsida i aktierna Citigroup kommer återinföra utdelning och återköp av egna aktier vilket kommer hjälpa till på uppsidan. Det har även talats, lite lätt, om en uppdelning av Citigroup i flera delar för att synliggöra värden. Det hade varit en riktig smällkaramell! Även Europeiska banker tror jag kan gå bra med fortsatta besparingar och omstruktureringar.

Dags för Europeiska oljebolag att uppvärderas? Total och BP värderas klart lägre än Chevron, Conoco och Exxon t.ex. Skulle Total och BP dela upp bolagen i två eller tre delar så skulle värderingen öka 20-40%. Varför gör de inte detta?

Det ska bli spännande att se om Vivendi får tummen ur och äntligen lyckas sälja ett eller flera innehav. Jag kan inte säga att det går särskilt snabbt för bolaget men små steg tas i rätt riktning. Kanske är 2013 året då bolaget genomför tillräckligt med förändringar för att återfå marknadens förtroende?

Telekomoperatörer blir årets bransch? Nej, jag tror inte det. Finns inga indikationer på detta mer än att värderingen är smått löjligt på t.ex. France Telecom.

Jag skulle vilja fråga er läsare hur ni ser på 2013.

Vilka bolag kommer att gå bäst?
Vilka branscher kommer att gå bäst?

Ha en skön söndag!
ägamintid


lördag 8 december 2012

Julklappslistan - årets julklapp



Julafton närmar sig snabbt och den årliga ångesten dyker upp. Vad ska man köpa till alla? Det är lika svårt varje år.... Jag tycker det är tråkigt att köpa saker till folk som redan har allt. Jag försöker på bästa sätt hitta på trevliga paket som upplevelser, biobiljetter, sällskapsspel mm för att slippa behöva köpa mer prylar. Känner ni igen er? Egentligen vill jag slopa paket helt men har inte fått majoritet för den åsikten än...

Själv önskar jag mig en ny parfym och boken Security analysis med Benjamin Graham. Det är en är riktigt tjock bok som jag skulle vilja plöja igenom på kvällarna efter jobbet. Boken lär inte bli årets julklapp men det lär bli en bra investering att köpa boken.

Jag har en hel del finansböcker som står uppställda i bokhyllan på en egen avdelning hemma. När jag har kompisar på besök så är det märkligt nog till dessa böcker som deras intresse dras till. Egentligen är det rätt konstigt då de är ganska ointresserade av placeringar och sparande men just den delen av bokhyllan brukar uppmärksammas och det leder oftast till en längre diskussion kring sparande och aktier. Det är väldigt roligt. Allt som oftast så leder det till att ett intresse väcks för aktier och investeringar. Så ni som är tokiga i aktier och placeringar som jag är. Ett tips är att leda in kompisar/gäster till finanshyllan om ni vill prata aktier för en stund.... :)

Hur ser er julklappslista ut? Vad blir årets julklapp?

Ha en skön lördag!

ägamintid

fredag 7 december 2012

Citigroup bantar



 "Citi to cut costs by $900 million in 2013, $1.1 billion in 2014
  First substantial changes by new CEO Corbat, 1,700 job cuts on New York City
  CFO Gerspach: Business review and cost cuts to continue"

Länk

Igår kom ett besked som jag väntat på. Citigroups nya ledning påbörjar avvecklingen av icke lönsamma enheter. Denna process förväntar jag mig fortsätta kommande år. Över 3-5 års tid så lär Citi bantas ordentligt för att bli en lönsammare och starkare bank. Gårdagens besked var ett skott i öppet mål. Av nyheten framgår att man ska spara 1,1 miljard USD 2014 genom kraftiga personalneddragningar. Det som är otroligt anmärkningsvärt är att man beräknar tappa intäkter med 300 miljoner USD medan man kan spara hela 1,1 miljarder USD. Det är med andra ord en självklar åtgärd som banken nu genomför. Frågan jag ställer mig är varför inte detta har skett tidigare...

Nyheten mottogs med en kursuppgång på dryga 6 %.

2013 blir ett spännande år för banken då jag förväntar mig ytterligare nedskärningar av icke lönsamma delar. Sen förväntar jag mig förstås att återinför utdelning och aktieåterköp. Detta är de stora triggers 2013.

Det känns mycket bra att Citi nu har tagit ett första steg för att öka lönsamheten. Kan man nå 15 % ROE inom 3-5 år så ser jag aktiekursen över 100 USD. Men resan dit kommer bli spännande och svängig. Framtiden får utvisa.

Det är verkligen ett stålbad inom finans. Undrar när nästa bank tillkännager besparingar av den här typen. JP Morgan kanske? HSBC läste jag skulle sälja en försäkringsdel i deras verksamhet värt ett antal miljarder USD. Det handlar om att öka avkastningen på eget kapital och sänka risknivån just nu, den saken är helt klar. Ur ett aktieägarperspektiv är detta roligare än för alla anställda som blir av med jobbet...

Ha en skön helg!

ägamintid

tisdag 4 december 2012

Två nya bolag på radarn

Jag gillar som bekant Kinder Morgan för att jag tycker om branschen som har en mycket stor vallgrav. Nu har jag fått syn på ytterligare två bolag som jag finner intressanta.

Williams Companies (WMB)

Nedan lite info hämtad från hemsidan:

Williams is one of the premier energy infrastructure companies in North America. We’re committed to providing our investors with significant dividend and earnings growth by expanding our large-scale energy infrastructure businesses that span from the deepwater Gulf of Mexico to the Canadian oil sands.

Our operations are primarily interstate natural gas pipelines and midstream services, which include natural gas gathering, treating, and processing; deepwater production handling and oil transportation; and NGL fractionation, storage and transportation. We also produce and recover olefins in Canada and the United States.

Targa Resources (TRGP)

Nedan lite info hämtad från hemsidan:

Targa Resources is a growth-oriented provider of midstream natural gas and NGL services, and is one of the largest independent midstream energy companies in the country. Our natural gas and NGL products services include gas gathering, processing, treating, fractionation, storage terminalling, and transportation throughout the United States to a very large and diverse customer base and are provided through our extensive portfolio of integrated midstream assets and experienced employee base.

Det som är intressant med ovanstående bolag är deras liknande egenskaper som Kinder Morgan. Dessutom växer de kraftigt vilket borgar för växande utdelningar. Något som jag gillar! Jag har börjat kika lite på bolagen, det finns mycket info på deras hemsidor.

Jag noterar på 4traders.com att WMB förväntas höja utdelningen från 1,21 USD till 1,78 USD från 2012 till 2014. Yield on cost är idag knappt 4 % och kommer att öka till 5,5 % på 2 år.

För Targa så förväntas utdelningen höjas från 1,62 USD till 2,62 USD vilket höjer yield on cost från 3,2 % till 5,2 %.

Jag ska läsa in mig mer på de här bolagen. Jag gillar deras stabila verksamhet och jag tror att energiinfrastruktur kommer vara en bra bransch kommande årtioenden vilket gör bolagen mycket intressanta.

Är det någon här som känner till bolagen? Några ägare?

Ha en trevlig kväll!
ägamintid

Kinder Morgan Inc - Utdelning 2013

Kinder Morgan presenterade idag budgeten för 2013. Det ser bra ut med fortsatt god tillväxt.    Utdelningen för KMI beräknas bli 1,57 USD per aktie vilket ska jämföras med dagens 1,44 USD.  Kinder Morgan har en historik att nå budget eller tom slå den så det känns förtoendeingivande. Nedan några ord från pressmeddelandet.

Kinder Morgan Announces 2013 Financial Expectations
Chairman and CEO Richard D. Kinder stated,“We anticipate strong growth in 2013 across the Kinder Morgan family of companies. KMI’s growth is driven primarily by its ownership of the general partners of KMP and EPB. The majority of our assets resides at KMP and EPB. KMR is financially equivalent to KMP, but does not own any assets. Kinder Morgan primarily owns or operates a diversified portfolio of fee-based energy assets that generate substantial cash flow in virtually all types of market conditions. With our large footprint of midstream assets in North America, we are confident that Kinder Morgan is well positioned for future growth.”

KMI expects to declare dividends of $1.57 per share for 2013. This represents a 16 percent increase over KMI’s 2012 budget target of $1.35 per share and a 12 percent increase over the $1.40 per share of dividends it expects to declare for 2012. Growth at KMI in 2013 is expected to be driven by continued strong performance at KMP, along with contributions from EPB and the natural gas assets that KMI acquired in the El Paso Corporation transaction.
 Pressmeddelandet har ni här.

 Ha en bra dag!

 ägamintid

måndag 3 december 2012

Talanx är billig enligt Skagen och mig

Nedan inom citationstecken är kopierat från Skagens Vekst statusrapport för oktober.

"Talanx was bought at IPO in early October. Company is the third largest German insurance company. Talanx controls 50% of Hannover Ruck and this holding is worth 3.3bn €, which means the rest of Talanx is valued at 1.6bn €. For that money one gets a premium stream of 11bn € and a pre-tax result estimated at close to 1bn €. With listing, the management aims to make the company leaner and a cost cutting program of 245m € is being implemented. Target price is 34 € in a 2-3 year perspective".

Det är precis det här jag tycker är intressant att värderingen ex Hannover Re är mycket modest.

Talanx börsvärde är idag ca 5,0bn EUR. Ponera att man skulle sälja sin 50,2 %-iga andel i Hannover Re vilket är värt ca 3,4bn EUR. Då värderas resten av Talanx till 1,6bn EUR.

För detta får man alltså 11 bn EUR i intäkter och ett resultat före skatt på ca 1bn EUR.

Man får alltså köpa en vinst på runt 1,0bn EUR för 1,6bn EUR. Det är billigt!

Jag räknar med en utdelning på 1,2 EUR per aktie för 2012 och mindre ökningar kommande år. Då 35-45 % av vinsten ska delas ut så återinvesteras resten i verksamheten för framtida tillväxt. Det ger en god direktavkastning kring dagens kurs på ca 20 EUR och möjlighet att växa framöver. Jag har tidigare kikat på Hannover Re och tycker att det är ett mycket fint bolag. Genom att köpa Talanx kommer jag åt Hannover Re på ett billigare sätt än att köpa in mig direkt i Hannover Re.

Skagen sätter en riktkurs på 34 EUR. Jag sätter ingen riktkurs men tror den kan leta sig upp mot 25 EUR inom en inte allt för lång framtid. Det är helt klart ett välkapitaliserat företag med ganska låg risk det här.

Ha en bra dag!

ägamintid

fredag 30 november 2012

Ökat i Citigroup



Jag köpte på mig några fler aktier i Citigroup och sen köpte jag Talanx. Det var månadens transaktioner. Ska bli spännande att följa utvecklingen i Citigroup då de snart ska annonsera en eventuell ökning av utdelningen och återköp av egna aktier. Det kan bli en katalysator framöver för aktien. Enligt mina beräkningar kan utdelningen i Citigroup blir riktigt bra kommande år och höjas ordentligt. De borde ligga på en direktavkastning kring 3-4% om ett par år för att sedan kunna öka den stadigt tillsammans med återköp av egna aktier.

Talanx ska dela ut 35-45 % av resultatet och de indikerar att det blir i övre delen av intervallet för 2012. Jag räknar med ca 1,1-1,2 EUR per aktie vilket blir 5,5-6 % på nuvarande aktiekurs. Jag räknar även med att utdelningen kan höjas kommande år i takt med att deras försäkringsverksamhet återgår till lönsamhet. Idag är det kapitalförvaltningen och Hannover Re som står för vinsterna.

Nästa månad kommer jag öka ytterligare i Citigroup och kanske även kasta i Prospect Capital.

Vivendi har fått fart igen efter nya uppgifter om att det är 4 budgivare på GVT. Renodlingen av bolaget påbörjas på allvar nu och jag räknar med att GVT är först ut att säljas och sedan Maroc Telecom. Detta kommer öka kassan ordentligt i Vivendi och sänka skuldsättningen. Vivendi har gått riktigt bra den senaste tiden och är mitt största innehav.

Hur går era affärer? Några nya aktier som är intressanta? Några bra inköp?

Ha en skön helg

ägamintid

tisdag 27 november 2012

Utdelning november 6100 kr



Det har varit dåligt med uppdateringar ett tag. Jag jobbar väldigt mycket just nu och då kommer bloggen i andra hand. Det är tråkigt men samtidigt måste jag prioritera för att kunna få tiden att räcka till. November blev en mycket bra månad med utdelningar på över 6 000 kr. Det är den bästa månaden efter maj.

December blir inte lika bra men det ser ut att landa på runt 2 500 kr. För 2012 kommer utdelningen att ligga dryga 50 000 kr vilket är i nivå med målet för året. Oerhört skönt att se att det sakta men säkert går framåt.

Jag har funderat mer på målen för 2013 och kommer lägga ut dom i mitten av december när jag är klar med dom.

För november kommer jag köpa in Talanx som är ett nytt stort försäkringsbolag som nyligen noterades i Tyskland. Skagen ser en uppsida över 30 EUR och kursen handlas i dag kring 20 EUR. Det är ett tryggt bolag med en lång och god historik och en bra utdelning. jag räknar med ca 1,20 EUR för 2012 vilket ger ca 6 % direktavkastning och då delas bara halva vinsten ut. Vill ni veta mer om Talanx så besök deras hemsida här

Jag måste medge att jag inte har varit så aktiv med investeringar och börsen ett tag nu men hoppas få mer tid nu i december om det lugnar ner sig något på jobbet. Det är i och för sig rätt skönt med ett break ibland det kan bli lite väl mycket med aktier, investeringar och beräkningar.

Ha en riktigt bra dag!

ägamintid

tisdag 20 november 2012

Intressant artikel om Kinder Morgan

Kinder Morgan är ett av våra större innehav. Jag hittade en intressant artikel om bolagssfären som jag gärna delar med mig.

Här är länken till hela artikeln

Trevlig läsning

mvh
ägamintid

söndag 18 november 2012

Köpte en apple-tv i veckan



Jag har varit sjuk, en riktig härlig höstförkylning har gjort att jag legat nedbäddad i veckan. Därav dålig uppdatering på bloggen.

Tyvärr har jag även behövt jobba under tiden jag varit hemma. Mitt jobb minskar tyvärr inte bara för att jag är sjuk utan problemen hopar sig i samma takt som vanligt...

Jag gör inte så mycket på börsen nu och det finns inte så mycket att rapportera om. Mitt senaste köp var Citigroup och som jag tidigare skrev så är Delta Lloyd, Aegon och Talanx på bevakningslistan för möjligt inköp kommande månader.

Vi köpte i veckan en apple-tv. Min sambo är teknikern i det här hemmet och installerade allt som behövdes installeras. Nu när jag sitter och tittar på en streamad fotbollsmatch på tv:n så inser jag att produkten är ganska bra eller tom mycket bra.

Bilden är utmärkt och jag kan nu se mycket fotboll på vår stora tv istället för att sitta med datorn i knäet.

Vi har gjort lite för att få fart på ekonomin den här månaden och det händer inte allt för ofta. Vi är väldigt sparsamma och medborgare som inte är särskilt bra för konjunkturen. Även om vi inte konsumerar särskilt mycket så skattar vi en del vilket jag gör med både glädje och stolthet.

Jag är väldigt stolt över Sverige och jag är gärna med och bidrar med en hög skatt på inkomst. Jag vill ha mindre klyftor i samhället för jag inser att det bästa för konjunkturen är att de som inte har pengar får mer pengar för de spenderar pengar. Inkomstskatten ska inte vara onödigt hög men jag skattar gärna på nuvarande nivåer.

En skatt som bordes ses över är dock skatten på kapital. Här tycker jag att en sänkning borde göras för att öka svenskarnas sparande. Tillsammans med en gradvis sänkning av avdragsrätten på räntekostnader. Det får bli ett annat inlägg dock. Jag vill att det ska finnas incitament att spara pengar.

Ha en riktigt skön söndag! Och kom ihåg att söndagar är en vilodag och den bästa dagen i hela veckan!

ägamintid

måndag 12 november 2012

Månadens höjdpunkt? Skagen fonder månadsrapport



Det kanske inte är månadens höjdpunkt i alla kategorier men jag måste medge att det är mycket trevligt att läsa Skagen Fonders månadsrapport som kommer ut runt den 5:e till 10:e varje månad. De finns enkelt att hämta på Skagen fonders hemsida. Jag läster deras kommentarer kring fonderna, Global, Vekst och Kontiki. Det som är intressant är att de skriver lättförståeligt, de sätter riktkurser, de tillämpar någon form av värdeinvesteringsteori, de gör kortare analyser på utvalda bolag och de kommenterar vad som hänt i portföljbolagen den senaste månaden.

Jag gillar Skagens filosofi att köpa hatade, ratade och bortglömda bolag och så tycker jag det är kul att de är transparanta och via sin hemsida ger oss "amatörer" gratis information.

Ett par bolag gjorde mig extra intresserad den här månaden. Skagen har ökat i Gazprom. Det är intressant. Jag måste försöka läsa in mig mer angående Gazprom.

De skriver i mycket goda ordalag om Citigroup vilket är spännande.

Det mest intressanta den här månaden är deras minianalys av Talanx som är ett nyligen noterat försäkringsbolag i Tyskland. Så här skriver Skagen i sin månadsrapport för Skagen Vekst.

Talanx was bought at IPO in early October. Company is the third largest German insurance company. Talanx controls 50% of Hannover Ruck and this holding is worth 3.3bn €, which means the rest of Talanx is valued at 1.6bn €. For that money one gets a premium stream of 11bn € and a pre-tax result estimated at close to 1bn €.

With listing, the management aims to make the company leaner and a cost cutting program of 245m € is being implemented.

Target price is 34 € in a 2-3 year perspective.

Bolaget är intressant av flera skäl enligt mitt sätt att se det. Dels så är bolaget nyintroducerat och kanske något mer ogenomlyst än andra försäkringsbolag. Dels är det ett försäkringsbolag och jag gillar försäkringsbolag och dels är de verksamma i Tyskland till stor del vilket jag gillar. Dels äger de aktier i Hannover Re vilket är ett bolag jag tidigare har tittat på och funnit intressant. Dels verkar de lågt värderade om man ska tro Skagen. Dessutom tror jag de kommer återföra pengar till aktieägarna via goda utdelningar.

Vad säger ni? Talanx är värt att kika mer på eller? Läser ni Skagen fonders månadsrapporter? Läser ni andra rapporter från fonder eller förvaltare?

mvh
ägamintid



söndag 11 november 2012

Söndag - härliga söndag

Söndagar är min för favoritdag. Det har på senare år blivit en vilodag. En dag då jag umgås med familjen och vänner och bara kopplar av. Nu är jag inte lastgammal men det räcker med att gå tillbaka några år i tiden så var söndagar en jobbdag. Jag jobbade ständigt och ägnade en hel del söndagar åt just jobb. Jag rensade undan en mängd saker på jobbet för att kunna starta en ny veckan med någorlunda "rent bord". Några av er känner nog igen er. Det är skönt att börja en måndag på jobbet men mailen genomläst och en god kopp kaffe och starta upp lite lugnt innan helvetet bryter ut.... :) Samtidigt behöver man avkopping för att göra ett bra jobb och jag gillar känslan av att det är måndag när jag kommer till jobbet. När jag jobbade som mest visste jag inte vilken dag det var i veckan. Tragiskt....

Sedan jag bytte jobb så har jag tid att vara ledig på söndagar. Eller kan det vara så att jag tar mig den tiden? I alla fall så är söndagar en väldigt skön dag och i avsaknad av jobbångest, inför stundande måndag, så kan jag verkligen ta vara på tiden och lugnet.

En skön promenad, en god lunch, lyssna på musik, dricka det där glaset vin som blev över ifrån gårdagen. En kopp te på kvällen och en härligt god och varm soppa. Just söndagarna på hösten är extra sköna. Man har ingen press på sig att vara ute eller vara aktiv utan kan, om man vill, bara vara inne och koppla av.

Just nu så sitter jag med en god kopp te och läser senaste numret av aktiespararen och bara njuter av att äga min tid. Inga krav, ingen press, ingen stress, bara lugnt och skönt. Det är så otroligt underbart!

Söndagar är heliga för mig och min sambo. Det är den bästa dagen på hela veckan! Jag önskar att det skulle finnas åtminstone 2-3 söndagar varje vecka och på något sätt så ska vi se till att det blir så. Kanske får vi börja döpa om onsdagar och torsdagar till söndag! :)

Hur ser er söndag ut? Är det jobb eller lugn och ro? Börjar jobbångestan smyga sig på eller är det bara avkoppling? Har ni någon söndagsritual?

Njut av söndagen!

ägamintid

fredag 9 november 2012

Att ta korrekta beslut eller ta bankens beslut?

En stark balansräkning är viktig både för privatpersoner och för företag. Fokus på balansräkningen kommer och går och runt år 2007 innan finanskrisen så talades det inte så mycket om balansräkningen bland företagen utan mest om resultaträkningen och att öka omsättning och resultat. Det var billigt att låna och tillväxten var hög. Så länge företagens vinster växte så kunde man ha en hög belåning. Nettoskulden i förhållande till rörelseresultatet minskar ju i takt med att resultatet ökar. Sen kom finanskrisen och en mängd överbelånade banker och företag fick problem, likaså fick konsumenter och nationer problem när skulderna i förhållande till resultat/BNP/eget kapital/disponibel inkomst sköt i höjden.

Idag är trenden en annan. Det pratas mer om vikten att ha en stark balansräkning, främst bland företag och bland nationer. Man vill få ner skuldsättningen som nation eller som företag. Bland konsumenter talas det mindre om detta. Belåningen i Sverige hos konsumenter är hög men i t.ex. USA har den sjunkit, vilket också gjort att det fått en negativ effekt på deras konsumtionsberoende BNP.

Vi har själva suttit i rävsaxen med en hög skuldsättning. Vi var då tvugna att ta beslut som banken ville att vi skulle ta istället för att ta beslut som vi själv ville ta. En inskränkning i våra friheter. En inskränkning som i många fall leder till att man tar felaktiga, icke rationella, beslut.

Det gäller även högt belånade företag och nationer som istället för att tillfredsställa sina långivare borde ta helt andra beslut som påverkar konkurenskraften i positiv bemärkelse eller berikar ägare eller medborgare.

Ett exempel från verkligheten som belyser effekten av en för hög skuldsättning är det företag som jag jobbar i.

Mitt företag som jag jobbar i sitter i lånefällan. Vi sitter i knäet hos banken och är 100 % beroende av att ägarna stoppar in mer pengar. Detta får väldigt stora effekter på den dagliga driften av bolaget. Vi köptes för några år sedan och köpet belånades till max med tron om en stark framtida tillväxt och höga marginaler. Efter några år visade det sig att tillväxten inte blev någon tillväxt utan stagnation och lönsamheten inte var hög, utan var låg och sjunkande. Bankavtalen tvingades skrivas om och ägarna fick skjuta till mer pengar. Nu fortsätter nedgången och den späs på av att vi tar kortsiktiga beslut om som över tid är skadliga för verksamheten. Vi leasar utrustning för att vi inte har råd att köpa, vi leasar den dyrt för att inte så många finansieringsföretag vill ha oss som kunder. Vi skjuter viktiga investeringar framåt i tiden för att vi inte har råd, trots att vi borde. Vi skär ner på personal trots att vi borde öka vår personal. Vi minskar vår marknadsföring när vi egentligen borde öka den. Ja, det är många saker som gör vi för att vi måste ta beslut som är i bankens intresse. Bankens enda intresse är att få tillbaka sina pengar.

Vi sitter i en lånefälla utan dess like och tar beslut som är skadliga på lång sikt för att överleva på kort sikt.

Ytterligare en sak som slår mig, när jag tänker på mitt företag, är det gamla talesättet: Ett företag som går bra går bättre än vad siffrorna visar och ett företag som går dåligt går sämre än vad siffrorna visar. Detta kan vara värt att tänka på när man köper aktier. Det är mycket tydligt att så är fallet när jag tittar på mitt företag.

Jag vill slå ett slag för vikten av en stark balansräkning, både för privatpersoner, nationer och företag. Det är lätt att glömma när det är högkonjunktur och pengar och finansiering inte är något problem.

Ha en skön fredag!

ägamintid

tisdag 6 november 2012

Dåligt med aktieaffärer ett tag nu

Jag har inte gjort något särskilt nu på ett tag. Köpte några fler Citigroup som jag fortfarande finner undervärderad. Börsen står och väger och det känns rätt skönt att titta på ett tag. En utdelning har trillat in hittills i november och det var 200 kr från JP Morgan.

Jag inväntar utdelningar på över 5000 kr i november så detta är lite uppvärmning inför vad som komma skall.

5000 kr är en av mina bättre månader och den slås bara av maj. 5000 kr blir ca 1250 kr per vecka eller ca 200 kr per dag i utdelning. Inte alls illa pinkat!

Jag ska försöka köpa in Delta Lloyd och Aegon kommande månader. Även Seadrill är jag intresserad av. Deras verksamhet tilltalar mig och jag tror att det finns en fin utveckling i branschen kommande år. Såg en dokumentär kring Shells exploatering i Alaska och det kommer behövas en mängd riggar om man drar igång verksamheten där. Även på andra ställen pågår aktivitet för att krama ur oljan som blir allt mer svårtillgänglig.

De svenska byggbolagen lockar trots svag byggkonjunktur. De har en form av oligopolliknande position, låga investeringsbehov och starka kassaflöden. Tycker att de borde komma ner en bit till.

Oriflame har dykt upp på min radar efter att kursen fått sig en ordentlig känga. Dock är jag inte säker på att deras affärsmodell är så stark som jag tidigare har trott. Jag måste undersöka det lite mer. Intressant att storägarna tankar på nedgången.

Vad finns det för intressanta bolag i nuläget?

Ha en trevlig kväll!
ägamintid

måndag 5 november 2012

Leva idag eller leva imorgon?

Det är självklart att det dyker upp frågor kring hur vi lever när vi sparar ca 30-35000 kr per månad. Det är stora pengar vi sparar, inget snack om den saken.

Jag får ju ofta frågan; Varför lever ni inte idag? Varför skjuta upp lyckan till imorgon? Varför lever ni som "fattiglappar" när ni kan leva ett liv i lyx? Det enkla svaret är att vi inte behöver något mer än vad vi har idag. Jag går inte igång på att dricka dyr champagne eller köra en sportbil. Jag dricker gärna ett gott glas rött vin men har inget behov av att visa andra att vi har pengar. För det är väl det som meningen med att leva lyxliv? Att visa andra att man har pengar, är framgångsrik och därmed lycklig? Varför ska jag ha en Iphone5 när jag är nöjd med min gamla HTC? För att jag vill visa andra att jag har råd, och därmed är framgångsrik, eller för att jag behöver en ny? Den bästa känslan som finns är att veta att man kan köpa något om man vill men man har inget behov att göra det. Känner ni igen känslan?

Vi får in 60- 65000 kr netto tillsammans i hushållet och gör således åt ca 25000-30 000 kr per månad. Detta täcker våra löpande utgifter så som hyra, mat, försäkringar, el, telefoni, tv, CSN-lån, tv-licens, bensin, nöjen, tandläkare mm.

Dessutom avsätter vi 5000-7000 kr per månad till resor som vi utnyttjar till och från. Resor är något vi gärna lägger pengar på. Det fina med att ha kontroll över sin privatekonomi är ju att man kan använda pengarna till det som man tycker om och slippa ha en läckande ekonomi där pengar försvinner ut i tomma intet. Löpande kostnader exklusive CSN-lån och avsättning till resor ligger på ca 18-19000 kr för en familj på två utan barn. Det är nog inte någon orimlig kostnad men den innehåller inget extraordinärt eller överflödigt. Boendekostnaden ligger på ca 8500-9000 kr och mat på 3000-4000 kr.

Vi har, enligt min mening, ganska låga månatliga kostnader.

Vi lever idag det liv vi vill. Vi äter vad vi vill, vi reser vart vi vill och gör i stort sett vad vi vill. Dessutom försöker vi genom vårt månatliga sparande trygga vår framtid och kanske på sikt även våra eventuella barns framtid. Jag ser vårt sparande som en säkerhetsåtgärd för att trygga familjen. Som jag har sagt tidigare så kanske vi inte når riktigt fram till målet att äga vår tid men om vi når en bit på vägen så har vi lyckats.

Vi saknar idag ingenting och upplever således inte att vi inte lever idag för att vi vill leva imorgon. Jag har tidigare pratat om den berömda balansen. Dvs man måste ha en balans mellan att leva för dagen men också säkra framtiden. Framtiden vet vi inget om och därför är det bra att stå rustad för denna. För några år sedan var vi inte rustade men idag börjar vi mer och mer rusta oss för en osäker framtid.

Att vi tänker extra mycket på framtiden är delvis ett resultat av fastighetsaffären som visar att det kan hända oförutsedda saker när man minst anar det. En ordentligt buffert är därför absolut på sin plats.

Att bygga framtida buffert genom investeringar i aktier var självklart. Att äga ett bolag som 24/7 jobbar för att berika sina ägare känns klart vettigt och med en placeringshorisont på mycket lång tid och med pengar som inte behövs för den dagliga driften så är aktier ett bra och lättillgängligt verktyg för att förvalta pengar.

Att det inte skulle gå att vara lycklig bara för att man inte köper alla prylar som man dagligen kommer i kontakt med är en myt. En myt som byggs upp av affärskedjor och konsumtionsamhället som tjänar pengar på överdriven konsumtion. Det mesta i mitt liv som jag blir lycklig av kostar inga pengar eller väldigt lite pengar.

Livet är kort och tiden är värd pengar. På sikt hoppas jag att vi ska kunna gå ner ordentligt i tid eller helst sluta att förvärvsarbeta och ägna oss åt det vi tycker om. Vad det blir vet jag inte och jag vet inte om vi kommer att nå vårt mål. Jag hoppas kunna jobba med utbildning, kanske med barn, kanske ideélt och se om jag kan uträffa något där. Att jag inte går ner i tid än är för att tiden inte är mogen för det än. Dessutom tycker jag om mitt jobb och jobbar gärna vidare några år till. Pengar har en tendens att växa när man uppnår volym och det är dit jag vill nå, att pengarna gör jobbet. Att skapa en utdelningsmaskin som kan försörja ett hushåll på 2-4 personer. Inget liv i lyx men lyxen att äga vår tid.

Ha en bra dag!

ägamintid









söndag 4 november 2012

Målformulering 2013 - funderar



Jag håller på att se över målen för att på ett bättre sätt göra dom påverkbara. Jag tänker inför 2013 ta bort målen att nå en viss yield on cost och en viss utdelning. Detta för att inte påverkas att ta felaktiga köpbeslut för att nå målen. Jag är en målmedveten person vilket gör att jag gör vad som krävs för att nå mål och det är det viktigt att de är ändamålsenliga. Jag är tveksam till om mina mål för 2012 är det.

Inför 2013 kommer jag sätta upp mål att sätta in en viss summa pengar till aktiedepån. Jag tror att ett lämpligt mål är att sätta in ca 360 000 kr vilket motsvarar 30 000 per månad.

Jag tror också att jag ska försöka sätta upp ett mål om amortering på 30 000 kr.

Dessa två mål påverkar jag själv genom att anpassa kostnaderna så att jag klarar av att spara detta varje månad.

Yield on cost och utdelning kommer att bli bra om jag sätter in tillräckligt med pengar i depån. Jag kan inte mäta dessa på årsbasis utan måste mäta dessa parametrar över en längre tid.

Mina grova funderingar kring målen för 2013 är:

Sätta in 360 000 kr till aktiedepån
Amortera minst 30 000 kr

Jag ska fundera igenom om ytterligare mål ska sättas upp och i så fall vilka? Dit har jag inte kommit ännu utan funderar vidare kring detta. En tanke jag har är också att sätta upp ett mål att jag ska uppnå likvida medel motsvarande minst 10 % av depåvärdet. Dock kan detta också göra att jag tar felaktiga beslut bara för att nå målet... Det är inte lätt det här. Jag måste också köpa aktier regelbundet då jag inte tror mig ha förmågan att förutse marknadens rörelser men jag tror mig ha förmågan att identifiera bolag som handlas till ett lägre pris än deras underliggande värde...

Vilka mål har ni idag? Vilka mål sätter ni upp inför 2013? Behöver man ha mål?

Ha en fortsatt skön helg!

ägamintid

lördag 3 november 2012

Födelsedagskalas på agendan

Idag och imorgon är det kalas. Min kära sambo fyller år!

Idag blir det besök av mor- och farföräldrar. Vi tar den äldre generationen först, och tillsammans, och imorgon kommer mammor och pappor. Uppdelningen beror främst på platsbrist i vår lägenhet men också för att det ska bli spännande att prata med "gamlingarna" tillsammans. De har så otroligt mycket att berätta och har en sådan ovärdelig erfarenhet. Det gäller att ta vara på den och umgås så mycket man bara kan medan de är i livet. Det kan gå fort utför när man går över 80-års strecket, det har jag fått uppleva.

Det ska bli väldigt roligt idag. Jag ska agera taxi och hämta pensionärerna från olika delar av stan och sedan skjutsa hem dom när "partyt" är slut.

Vi tänkte bjuda på en lasagne idag. En specialare med en riktigt god italiensk köttfärssås som vi gjorde igår. Den ska koka länge med mycket vin, kryddor, selleri, bacon mm för att bli riktigt smakrik. Sen gör vi en bechamelsås till det med ordentligt med parmesan i. Vi lägger också i zucchini mellan de olika lagren av plattor. Vi använder både vita och gröna plattor. De gröna har en smak av spenat och fungerar bra i den här lasagnen. Vi slår på stort och bjuder på lite vin också. Det är inte ofta gamlingarna dricker vin så jag hoppas att de inte trillar av stolarna... :)

Till fikat kör vi en kladdkaka med grädde!

Jag tycker det ska bli en mycket intressant och rolig dag.

Hur spenderar ni er lördag?

Ha en skön helg!
ägamintid

fredag 2 november 2012

Fredagsmys....

Sitter och tittar på portföljen och inser att det har varit en riktig skitmånad med en negativ utveckling. Utdelningen har ökat till 47 600 kr vilket är det viktiga men saldot på depån har sjunkit vilket inte är så kul. Återigen, det gäller att fokusera på rätt saker. Utvecklingen i bolagen går bra och utdelningen på årsbasis har ökat sedan föregående månad. Tålamod tålamod tålamod..... Detta ordet är så viktigt när man känner att det går i "snigelfart"....

Jag inser mer och mer under den här resan att ordet tålamod är det viktigaste av allt. Det tar tid och det krävs uthållighet. Det finns inga genvägar även om man önskar det. Ibland känns det som att utdelningen och portföljvärdet står still och så kanske det är. Men bolagen jobbar 24/7 för att berika mig som aktieägare. Det gäller att tänka rätt tankar.

Just nu är jag inne i en period när det känns tungt. Det känns som att det står still och går trögt. Jag tittar allt mindre på aktiekurserna. Ibland kan det gå dagar utan att jag tittar på kursutveckling. Jag tror det är bra att ta en paus och fokusera på annat än dagliga kursrörelser.

Idag läste jag "livets goda" som är en tidning som handlar om viner. I detta nummer så fanns det reportage om flera ställen som vi har varit på. Vi reser som ni vet en hel del och har besökt en hel del vingårdar genom åren och provat goda viner. Det är väldigt roligt att läsa andras synpunkter om de områden och gårdar som vi har varit på.

Det är tungt nu. Jag måste försöka ta det lungt och låta bolagen göra jobbet. Tålamod nu! Låt tiden bli min vän. Buffett säger ju att tiden är din vän när du äger bra bolag och din fiende när du äger dåliga. Jag måste försöka tänka på detta lite oftare.

Jag hoppas november blir en muntrare månad med mer positiva tongångar och att jag håller humöret uppe. Idag satt jag i några timmar i bilen hem från en resa och hade en underbar stund med fin musik och lugn och ro. En riktigt skön biltur där jag kunde reflektera över livet och allt som hör därtill. Det gäller att ta vara på de goda tiderna. Jag brukar säga till min syster "skulle du se min agenda skulle du gråta". Jag har det tufft på jobbet och varje vecka känns som en boxningsmatch där jag slåss för överlevnad. Dels går företaget dåligt och det är deppigt och dels så har jag så mycket att göra så varje vecka är en hård match. Jag väljer att se det positivt i det här fallet och ta varje dag för sig och inte stressa upp mig över vad som väntar imorgon.

Det är underbart att känna att man lever och livet är verkligen en utmaning just nu på många olika plan. Det gäller att ta till sig alla intryck och inse hur kul det är då det händer olika saker varje dag både privat och tjänsten. Ikväll bakade jag och min sambo surdegsbröd och till det njuter vi av en barbera från Piemonte. Vi är lyckligt lottade och jag är så glad för det vi har.

Ha en riktigt skön helg!

ägamintid

torsdag 1 november 2012

Traktamente & milersättning - Det finns en del att tjäna



Jag reser en hel del i tjänsten och har därför tjänstebil. Jag får 14,50 per mil i ersättning när jag kör vilket gör att jag kan skära emellan en hel del då bränslepriset understiger ersättningen. Dessutom kör jag en gasbil vilket gör att jag har nedsatt förmånsvärde och har i runda slängar 2700 kr per månad i förmånsvärde vilket ger mig en kostnad på ca 1400 kr per månad för en ny stor bil. En mycket bra deal måste jag säga. Gasbil var ett medvetet val när jag skaffade bil. Motsvarande bensin- eller dieselbil ger dubbla förmånsvärdet.

När jag är ute och kör så försöker köra bränslesnålt vilket innebär ca 80-90 km i timmen. Detta minimeran bränsleförbrukningen. När jag ligger på den nivån så kostar det mig ca 7,50 kr per mil vilket gör att jag skär emellan med ca 7 kr per mil. Då jag snittar ett antal hundra mil per månad så ger detta lite extra klirr i kassan.

Det gör stor skillnad att ligga i 120-130 kr i timmen istället för att hålla hastigheten på motorvägen. Jag har räknat på det här och det kan göra 10-20 % i högre förbrukning att inte hålla hastigheten. Dessutom är det dyrt med fortkörningsböter! Därav håller jag alltid hastigheten och trivs som bäst på landsväg i låga hastigheter. Jag tycker om att sitta i bilen och filosofera om livet. Det är en skön "egen tid" att sitta och bara fundera och lyssna på lite musik. Att även veta att varje mil jag rullar så kammar jag hem några kronor extra till aktieportföljen är aldrig fel!

Sen har vi det här med traktamente. Det utgår när jag sover över vilket jag ganska ofta gör när jag är ute och reser. Det ger ca 230 kr per dygn tror jag. Här brukar jag också försöka skära emellan genom att köpa hem mat till hotellet eller handla i affären istället för att gå ut och äta. Då kan jag komma undan en bra bit under 230 kr för ett dygn. Det händer givetvis att jag äter ute eller tar en öl men i de flesta fallen så tycker jag mer om att ta hem mat. Hur kul är det att sitta själv på en restaurang en kväll? Nej, det är inte särskilt roligt... Då är det både nyttigare och billigare att köpa hem mat till rummet eller handla i affären. Om man vill lyxa till det lite så kan man köpa ett par öl på systemet och en godispåse... :)

Jag drygar ut min lön med 1000-2000 kr varje månad genom att vara sparsam utan att det går ut över min livskvalité. Det tycker jag känns toppen! Det finns en del att tjäna på det här om man tänker till några gånger extra.

Hur gör ni själva? Känner ni igen er? Har ni andra tips?

Ha en trevlig kväll!

ägamintid

tisdag 30 oktober 2012

BP (British Petroleum) levererar



Idag kom BP med en stark kvartalsrapport. Justerad vinst blev 5,2 miljarder USD mot förväntade 4 miljarder USD. BP höjer utdelningen med 12,5 % vilket är ett styrketecken. Direktavkastningen ligger nu på drygt 5 % och det är bland de bättre i sektorn. Aktiekursen steg knappt 4 % i London.

BP sålde för någon vecka sin 50 %-iga andel i TNK-BP till Rosneft, något som kommer inbringa ca 27 miljarder USD sammanlagt i kontanter och i aktier i Rosneft. Rosneft blir för övrigt världens största energiföretag om man räknar antalet fat olja som de pumpar upp. De passerar Exxon.
BP:s andel i TNK-BP har varit infekterad och har varit ett sänke för aktiekursen.

Nästa besked kan bli uppgörelsen med USA om oljeutsläppet i golfen. Nästan oavsett hur mycket BP ska betala så kommer det vara viktigt att kunna beräkna kostnaden och kunna lägga katastrofen bakom sig.

En annan fundering jag har och som några läsare också har är en eventuell delning av bolaget. Jag vet inte om detta är aktuellt i BP men det har förekommit spekulationer om en delning av BP. Man skulle i så fall dela bolaget i 2 eller 3 delar. Olja och gas en del, raffinaderi en del och "ny energi" en del. Jag tror inte det är så tokigt. Conoco Phillips gjorde detta nyligen och Total och BP kan följa efter.

Jag funderar på att ta in en post i BP den närmaste tiden. Värderingen är lägst bland de stora oljebolagen och utdelningen lär fortsätta att höjas kommande år. Jag gillar att Dudley (ny vd) fokuserar på att sälja lågt presterande tillgångar (låg ROA) och satsar på tillväxtprojekt med högre avkastning på investeringen. Jag ser också några triggers i närtid och en utdelning som jag tror kommer fortsätta att växa kommande år.

Har vinden vänt för BP? Några aktieägare här?

Trevlig kväll!
ägamintid

måndag 29 oktober 2012

Nackdelarna med att sätta upp mål


Jag sätter upp mål för vår privata ekonomi och mäter utfallet på regelbunden basis. Att sätta upp mål som är tydliga, lätta att mäta och är uppnåbara är viktigt (jag har tyckt det har varit viktigt). Målen ska också vara realistiska att nå men det ska krävas en bra prestation för att nå dom. Delmål måste kopplas samman med de långsiktiga målen för att man inte ska styra i fel riktning.

Det bästa med mål är att man mår otroligt bra när man nå dom. Det är en skön känsla att veta att man är på rätt väg. Det ger energi att nå ett mål. Får man mer energi så kan man sätta ännu högre mål. Sätter man också delmål som är kopplade till ett långsiktigt mål så styr man skeppet i rätt riktning.

Den senaste tiden har jag dock börjat fundera på nackdelarna med målen. Jag märker att jag når mina mål lättare om man köper en viss typ av aktie. I alla fall kortsiktigt når jag högre. Ett typexempel är att jag når mina kortsiktiga mål fortare om jag köper en aktie med hög direktavkastning än om jag köper en aktie med lägre direktavkastning men med en högre utdelningstillväxt. Ibland kommer jag på mig själv att jag "jagar" det kortsiktiga målet men kanske istället flyttar det långsiktiga målet längre bort i horisonten. Människan fungerar ju så att man vill ha snabb belöning snarare än att jobba långsiktigt.

Ibland är jag rädd att jag påverkas att ta ett visst beslut för att jag vill nå årets mål (2012 års mål) så mycket så att jag inte tänker långsiktigt. Målet är att bli ekonomiskt oberoende, att äga vår tid, om 10-15 år. Jag behöver därför inte stressa med att nå 2012 och 2013 års mål utan istället lyfta blicken 5-10 år framåt.

Nu är våra mål uppsatta så att de ska leda oss vidare mot våra långsiktiga mål och de aktier som jag köper ska generera den avkastning som krävs för att nå vårt långsiktiga mål. Men ändå har jag en känsla av obehag ibland. Gör jag rätt nu? Gör jag fel? Är jag så påverkad av årets mål att jag tar fel beslut?

En annan sak som är negativ med mål är att jag upplever en stress när jag tittar på målet. Kanske är det för att jag har satt upp ett för högt mål? Eller så är det helt naturligt... Jag vet inte. Stressen är dock jobbig.

Jag måste sätta mig ner och fundera igenom hur jag bygger upp målen för 2013 och vilka mål jag ska ha. Jag vill inte ha känslan av stress för att jag bommar ett mål. Sen vill jag inte luras att ta kortsiktiga beslut som påverkar mina långsiktiga mål negativt.

Kanske ska jag slopa målen? Kanske ska jag sätta en helt annan typ av mål?

Hur känner ni? Har ni mål? Känner ni stress? Känner ni igen er?

Det gäller att vara målmedveten...

ägamintid

söndag 28 oktober 2012

Vilken typ av bolag köper jag?

Jag läser på mycket om olika bolag och ägnar ett stort antal timmar varje vecka till att dels följa innehaven men även läsa in mig på nya bolag. Jag har en bevakningslista med 30-40 bolag som jag av olika anledningar tycker är intressanta. Jag söker bolag dels via "screening" på olika sajter, dels via bloggrannar, dels via börssnack och diverse affärstidningar. Jag läser även material från diverse fonder som Skagen och Labrusca m.fl. för att se vad de köper. Sen håller jag koll på duktiga investerare som Tilson, Buffett, Klarman med flera för att se vad de köper. Om man använder sig av de kanaler som jag nämner ovan får man ett stort antal bolag inom en mängd branscher att titta vidare på.

Många av världens bästa bolag värderas därefter. Jag är väldigt intresserad av bolag som McDonalds, Coca Cola, Procter och Johnson & Johnson. Jag tycker dock, allt som oftast, att värderingen av dessa bolag är för höga. Av ovan nämnda bolag tycker jag endast Johnson & Johnson är någorlunda köpvärt. Den här typen av världsklassbolag blir sällan billiga. De få chanser att köpa in sig till ett "bra pris" i dessa bolag är när de drabbas av tillfälliga problem och det händer ibland. Då ska man slå till.

Just bolag som befinner i tillfälliga problem (förhoppningsvis tillfälliga) hamnar ofta på min radar och det är där jag ofta köper. Exempel på detta är Vivendi, Citigroup, JP Morgan, France Telecom, RSA Insurance, Munich Re, Santander och Total. Av olika anledningar befinner sig de här bolagen i tillfälliga svackor orsakade av egna bolagsspecifika problem eller branschproblem. Sanofi, som jag köpte för drygt 1 år sedan, befinner sig i en omstöpning då många patent löper ut och man satsar nu på nya tillväxtmarknader och köpte Genzyme med många tillväxtprodukter. De har lyckats klara patentutgångarna bra och ska nästa år börjar de växa organiskt igen. Till skillnad från Astra så har Sanofi agererat väldigt bra och klarat patentklippan klart bättre.

Jag gillar också bolag som befinner sig i omstrukturering där man går från att vara spretigt till att fokusera på kärnverksamheten. Detta innebär ofta försäljning/avknoppning som ökar avkastningen på tillgångar och eget kapital. Jag vill ha helst ha en katalysator för aktien jag köper.

Kinder Morgan är ett exempel på ett fantastiskt bolag som inte har några problem just nu. Där tycker jag att jag äger ett bolag som ligger helt rätt i tiden med en bransh som växer och en enorm moat.

När jag köper ett bolag så har jag satt upp ett pris jag tycker är rimligt för bolaget. Om bolaget handlas väsentligt under detta, minst 20-30 %, så köper jag. När jag ska sälja har jag ännu inte kommit fram till... Mina målkurser är rörliga och beror på bolagens utveckling. Jag får återkomma med mina tankar kring säljbeslut.

Jag börjar alltid min analys av varje bolag med att fokusera på bolagens mjuka värden. Hur ser marknadspositionen ut? Hur ser branschen ut? Har bolaget en "vallgrav"? Hur ser konkurrensen ut? Hur trovärdigt är bolaget? Har jag förtroende för ledningen? Är bolaget aktieägarvänligt? Vad gör bolaget framgångsrikt? Jag ägnar absolut mest tid åt att läsa in mig på dessa mjuka värden.

När jag är klar med detta så analyserar jag den finansiella biten. Där fokuserar jag främst på kassaflöde, rörelseresultat, balansräkning, avkastning på eget kapital och avkastning på tillgångar.  Jag är ju civilekonom och har jobbar inom ekonomi så den finansiella biten kan jag. Det viktigaste tycker jag är att se vad rörelsen genererar när jag justerar för diverse engångsposter. När jag gjort min finansiella undersökning på patienten så funderar jag på vad jag tycker att bolaget kan vara värt. Oftast slutar det med att jag är beredd att betala si eller så många gånger rörelseresultatet eller si eller så många gånger fritt kassaflöde. Jag försöker också bedöma om vinsterna ligger på en hög nivå eller låg nivå. Exempelvis så måste man beakta att försäkringsbolagen lider av det svaga ränteläget och därför finns det mer vinstpotential när ränteläget normaliseras. Således bör försäkringsbolag omvärderas i takt med att räntorna normaliseras. Om jag kan få 6-8 % direktavkastning under tiden jag väntar på detta, genom att äga RSA och/eller Munich Re, så känns det fin fint.

Jag gillar inte cykliska bolag utan håller mig till bolag som kan tjäna pengar i de flesta konjunkturer. Volvo AB är det sista bolaget jag skulle köpa då de är "super-cykliska" och kan tjäna lika mycket ena året som de kan förlora nästa år. Att de har någon form av vallgrav tvivlar jag dock inte på. Jag investerar aldrig i teknikberoende bolag i branscher som snabbt förändras. Apple är uteslutet. Äpplet är ett bolag som jag anser vara gravt övervärderat oavsett hur bra nyckeltalen ser ut per idag. Att de ska kunna hålla dagens marginaler är uteslutet och deras serier av produkter är korta vilket ständigt kräver förnyelse och innovativitet. En miss och det kommer slå mycket hårt mot bolaget. Jag kan skriva en lång historia om just teknikbolagens risker och Apple men det får bli en annan gång. Skulle jag investera i teknik så skulle jag göra som Lundaluppen och köpa en korg med 3-5 bolag. Men det är mer gambling än investering enligt mitt tycke.

Utdelning är något som är viktigt för mig. Dels för att vi ska leva av detta inom några år. Dels vill jag få betalt för den risk jag tar. I många fall gör också utdelningen att bolag slipper förvärva dyrt vilket är ett inte allt för ovanligt fenomen. Vivendi har varit experter på att handla dyrt med belåning. Något de nu försöker städa upp. Utdelningen ger också ett kassaflöde som jag kan använda till att öka på dippar i befintliga eller nya bolag. Ett bolag med en lång historia av utdelning ger en trygghet för mig. Jag köper i regel inget bolag om de saknar utdelning. Dock kan jag göra undantag som med Citigroup då de kommer börja med utdelning 2013. Jag kan också konstatera att deras vinster mer än väl tillåter stora utdelningar över tid.

Detta blev ett ganska spretigt inlägg men jag hoppas ni fick en inblick i hur jag tänker. Jag har ingen checklista som vissa andra bloggare har. Jag sitter inte och prickar av om diverse kriterier är uppfyllda. Alla bolag måste analyseras på sitt egna sätt utifrån att förutsättningarna är väldigt olika från bolag till bolag och bransch till bransch.

Ha en skön söndag!
ägamintid
Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...