onsdag 8 april 2015

Tog in ett gäng nya bolag



Jag har den senaste tiden sålt ut Vardia helt och halverat Protector och har en större mängd likvider. I veckan satte jag sprätt på lite av likviderna och tog bl.a in det norska seismik-bolaget TGS samt ytterligare 6 bolag varav några av bolagen är analyserade i Värdepappret. Kommer eventuellt att skriva en del om bolagen längre fram under vårkanten eller sommaren.

Det är mindre poster än så länge men kommer att byggas upp under året om inte värderingarna springer iväg.

Portföljen innehåller nu 8 bolag och en stor portion likvider.

Nästa vecka bär det av till årsstämman i Amhult 2 och ett samtal med största ägaren Eigil. Utöver detta pågår det febrilt arbete med att skriva ihop nr 4 av tidningen, som ser mycket intressant ut, och att driftsätta forumet.

God kväll!




lördag 28 mars 2015

Så för framtiden

Rubriken kan innebära flera saker och jag tänkte ta upp två saker som är kopplade till den.

Det nya huset har givit möjligheter att odla frukt och grönt som tidigare inte har funnits i ett betongkomplex. Idag var jag och sonen ute i trädgården och planterade diverse frön. Vi satte dill, persilja, basilika, oregano, rosmarin, zucchini, sallad och ruccola. Dessa ska nu få gro i lugn i ro på den inglasade balkongen och sedan sätter vi ut dom i söderläge när det blir lite varmare. Det ska bli spännande och se om de slår rot! Sen ska det också bli intressant att se om vi kan hålla dom vid liv. Jag är intresserad av odling och självhushållning så det är kul att kunna testa lite och se om vi kan utveckla detta kommande år.

Jag tittade till sönernas portfölj idag och ser att den har utvecklats väl. De har en gemensam portfölj hos Avanza där jag sätter in reklamintäkter från bloggen och övriga pengar som vi får av nära och kära. Jag sår ett frö för framtiden och hoppas att fröet under en 18 års period ska bli ett större träd. Idag ligger värdet på nästan 60 k och och har stigit 83 % sedan start. Portföljen består nu av Protector, som är bästa innehav, BTS Group, AIG, Skagen Kontiki, Mekonomen, Zalaris och Amhult 2. De bolag som ligger på bevakningslistan är SHB, Tomra, Starbucks, AO Johansen och Traction. Innehaven ska kunna ägas över lång tid då jag vill ha mycket låg omsättningshastighet i portföljen. Det är små innehav och det gäller att hålla nere courtaget.

För egen del så kommer jag att besöka Amhult 2 årsstämma i april och har bokat tid för en intervju med Eigil Jacobsen, styrelseordförande och största ägare. Det ska bli mycket spännande att få talas vid en stund om Amhult 2 kommande utmaningar. Intervjun med Eigil kommer att publiceras exklusivt, för prenumeranterna av tidningen Värdepappret, i aprilnumret som släpps i slutet av april. Jag hoppas få fram lite ytterligare information än vad som finns tillgänglig (det är ganska lite information som släpps av bolaget). Min känsla av Eigil från föregående år, när jag också träffade honom, var att han är frispråkig, mycket kompetent och har glimten i ögat.

Vill ni ta del av intervjun och övrigt innehåll i tidningen så, gör som många andra, teckna en prenumeration via vår hemsida www.vardepappret.se

Hur sår ni för framtiden?

Ha en riktigt trevlig helg!

ägamintid

söndag 22 mars 2015

Vardia ut och hyvling i Protector

Soppan Vardia fortsätter och jag valde i veckan att sälja ut mina resterande aktier så innehavet är nu 0 styck. En olycka kommer ju sällan ensam och nu kom ny information där Vardia skjuter upp rapport och årsstämma. Deras kommunikation är under all kritik och mitt förtroende för bolaget är borta. Det finns ingen anledning att vara kvar med nuvarande informationsläge. Vill man komma in i Vardia så kan det dyka upp nya möjligheter framöver i samband med emissionen och jag vill gärna läsa några fler rapporter för att få en klar bild över hur ändringen av redovisningsprincip slår igenom.

Länk

Om Vardia har varit en katastrof så har Protector varit en otroligt bra investering. Aktien handlas nu en bit över 60 kr. Det trodde jag inte i mina vildaste fantasier när jag köpte in aktien för 15 kr för mindre än 2 år sedan. Värderingen kring 63 är i dagsläget ganska rimlig och jag har valt att sälja halva innehavet och plocka hem vinsten. Protector är inte övervärderat men inte heller kraftigt undervärderat längre. Bolaget är i utmärkt skick och har en god framtid för sig. Men jag väljer ändå att minska innehavet.

Störta innehavet i portföljen är nu Amhult 2 följt av Protector och Banknordik.

Likviditeten i portföljen är nu ganska god och jag har några nya case som eventuellt är på väg in. Mer om några av dessa case i kommande nr av Värdepappret.

Jag passar på att påminna om att Nr 3 av tidningen kommer fredagen den 27/3. Ett innehållsrikt och spännande nr utlovas. Enklast tecknar du en prenumeration via vår hemsida. www.vardepappret.se Utöver analysarbetet jobbar vi febrilt med att få igång Värdepapprets aktieforum. Förhoppningen är att kunna rulla ut Sveriges nya kvalitetsforum för aktieintresserade under april månad. Håll tillgodo!

God söndag!

måndag 9 mars 2015

Delårsrapport Banknordik

Delårsrapporten från Banknordik kom för några dagar sedan. Milt uttryckt kan jag säga att Vardias fiasko låg högre upp på agendan. Hur ser det då ut för Banknordik?

Banknordik gjorde ett resultat före skatt på 160 miljoner (danska kronor) exklusive en nedskrivning av goodwill på 250 miljoner. Ett klart bättre resultat än 2013 som landade på 113 miljoner. Det är lägre kundförluster som driver resultatökningen.

Nedskrivningen av goodwill var inte oväntad. Jag har berört den tidigare. Den största delen av nedskrivningen avser den danska verksamheten som förvärvades för några år sedan där Banknordik har haft lönsamhetsproblem. Nedskrivningen påverkar inte solvensen då immateriella tillgångar inte ingår i beräkningen av den. En liten del avser även den grönländska verksamheten.

Banknordiks danska bankverksamhet visar nu vinst beroende på lägre omkostnader och lägre kundförluster. Det finns dock mer att göra i den danska verksamheten och mycket av den framtida potentialen för banken ligger här.

Grönland och Färöarna visar vinster sedan tidigare men är betydligt mindre än danska verksamheten.

Deras två försäkringsverksamheten levererar återigen goda resultat.

För 2015 förväntas ett resultat i nivå med 2014.

En utdelning föreslås med 2 kr per aktie. När bolaget återbetalat hybridkapitalet kan vi förvänta oss höjd utdelning kommande år.

Kursen backade initialt på rapporten men har nu stigit ordentligt och noteras över 120 kr.

Banknordik handlas till P/B 0,6 efter nedskrivning av goodwill och ett p/e-tal på ca 8. Det är inte särskilt dyrt för en bank som troligen har bättre tider framför sig, snarare än dåliga.

Jag har ett mindre innehav i banken som får ligga kvar ett tag till. Som jag tidigare skrivit så ser jag potential för fortsatt uppvärdering kommande år.

Länk rapport

ägamintid
Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...