söndag 29 maj 2016

Svammel om utdelningar, kassaflöde och ekonomisk frihet

Samma rubrik som ovan hade jag på ett inlägg som jag skrev i januari 2012. Länk till inlägget
Jag satt och tittade på lite gamla inlägg igår och läste igenom just detta. Inlägget är ett av de mest lästa på bloggen sedan jag startade den sommaren 2011. De inlägg som lockat flest läsare på bloggen genom åren är de som rör privatekonomi och ekonomisk frihet. Inte så konstigt kanske då det är ett spännande tema. De flesta av oss har nog vaknat av klockan en måndag morgon och känt att det hade varit skönt att slippa gå till jobbet?

2012 hade vi startat resan från för hög skuldsättning mot nettoförmögenhet och hade kommit en bit på vägen. Idag har vi en betydligt bättre finansiell ställning men också högre kostnader då vi har lyckats yngla av oss två underbara barn och köpt hus. De omkostnader som vi hade 2012 på 22 000 kr per månad är högre idag. Även om lönerna också är högre så har omkostnaderna ökat i en snabbare takt. En ganska vanligt utveckling antar jag.

Inlägget från 2012 har stort fokus på utdelningar. Direktavkastning, utdelningstillväxt och sparande månatligen återkommer i texten. Egentligen är fokus idag samma sak. Dock har utdelning och direktavkastning bytts ut mot kassaflöde fokus. Egentligen slutar ekvationen på samma sätt. Bra kassaflöde ger goda utdelningar och goda utdelningar är ett resultat av bra kassaflöde. Att spara varje månad är fortfarande en viktig del av planen för att nå målet.

Utdelningar är väldigt populärt i den sociala medievärlden och jag tycker själv det är väldigt roligt. Det är något häftigt att få löpande betalningar från bolag som man äger. Känslan när depåsaldot ökat via en utdelning känns fortfarande overklig. Ett företag betalar mig pengar utan motprestation? Är detta den där gratislunchen som inte finns? Nja, motprestationen är ändå att man tar en risk via ägarandelen i bolaget och att man står först på tur att skjuta till nya pengar om så skulle behövas. Men jag förstår att den finns en stor fascination för utdelningar.

Målet är som bekant att täcka hushållets omkostnader med utdelningar, en passiv inkomst. Vägen dit har svängt flera gånger och fokus på utdelningar är bytt mot fokus på kassaflöde. Några riktigt bra aktieaffärer har gjorts sedan bloggen startades 2011 och ett par riktiga jordfräsar har jag också hunnit med. Amhult 2 och Protector är två riktiga raketer och Vardia är den stora plumpen i protokollet och egentligen den enda.




Hur mycket kapital krävs då för att sluta jobba? Med våra omkostnader så krävs det passiva inkomster på ca 30 000 kr per månad eller 360 000 kr per år. Jag skulle kunna köpa Handelsbanken för 6,5 mille och så vore saken biff. Eller en mer diversifierad portfölj med en direktavkastning på 4 %. Då skulle jag behöva stoppa in 9 mille. Tyvärr är inte aktieportföljen ännu på dessa nivåer. Hur mycket kapital som krävs för att sluta jobba är subjektivt och om man vill sluta jobba är en annan fråga. Jag skulle tippa på att vi har 5-7 år kvar tills vi står inför beslutet om vi ska sluta eller inte. Allt ligger i händerna på hur väl kassaflödesmaskinerna (aktieinnehaven) levererar och hur mycket kassaflöde vi kan leverera in i portföljen. Medan bolagen jobbar åt vår favör 24/7 så njuter vi av resan mot målet och sen får vi se om det var resan till målet eller själva målet som var målet.7

Trevlig helg!

ägamintid








lördag 28 maj 2016

Blandade inköp

Uppdateringen på bloggen är sådär och har varit så ett bra tag. Jag vet inte riktigt hur jag ska få liv i den. Med två barn, heltidsarbete samt jobb med Värdepappret så blir det inte mycket tid över. Men jag ska försöka öka frekvensen något. När jag dessutom blivit offentlig så är det inte lika kul längre att flagga med exakta belopp för sparande och lön mm.

Om några dagar bär det iväg med familjen till Italien i några veckor. Vi drar till Ligurien igen och det ska bli ett välbehövligt miljöombyte.

På aktiefronten händer det mer än vad som avspeglas i bloggen. Jag har ökat i Protector den senaste tiden och innehavet är nu klart störst i portföljen. Det är deras satsning i England som jag finner intressant och jag tror det kan bli riktig bingo där om några år. Kortsiktigt kan Protector svänga en del då investeringsportföljen är volatil och de har ännu inte börjat leverera i England. Men på längre sikt ser det riktigt intressant ut och jag tror satsningen i England kan driva 10-15 % årlig tillväxt i många år framöver om de får fäste där. Läste på deras hemsida att de har kapitalmarknadsdag i augusti med fokus på England och Sverige. Det ska bli mycket intressant att ta del av.

Nilörngruppen, som jag skrev om i Värdepappret som släpptes igår, är näst största innehav. Slutsatsen i min artikel är att Nilörngruppen är köpvärd på 44 kr vilket är ungefär vad den handlas i idag. Jag tycker det ser förträffligt ut för Nilörngruppen och känner mig trygg med en rejäl stek där.

Jag har den senaste tiden även köpt på mig lite H&M runt 255-260 kr. Det finns alltid orosmoln för H&M men på nuvarande nivåer börjar det se intressant ut. Skulle de fortsätta ner är det en aktie jag gärna köper mer i.

Jag har även tagit in en post i Jyske Bank och en del Handelsbanken. Jag äger även DNB sedan tidigare. Dessa tre banker anser jag vara nordens bästa och jag tänker vara ägare här under en längre tid. Både DNB och Jyske handlas runt 8-10 gånger årsvinsten med rejäl uppsida om räntorna ökar. Handelsbanken behöver jag inte presentera närmare utan deras historik talar för sig självt.

På återhörande om några veckor!

ägamintid












lördag 30 april 2016

Rapport Protector Försäkring, Gottodix ansluter till Värdepappret och Nordnets veckobrev

Igår kom Protector med Q1:an och det var i vanlig ordning gediget. En tillväxt med över 20 % jämfört med föregående år. Resultatet sämre än föregående år främst på grund av en engångsavsättning i "change of ownership" enheten och lägre finansiellt resultat. Under Q2 har dock finansiella resultatet ökat väsentligt och de ligger nu på plus för helåret. Protector har en rejäl stek i Bank Norwegian som nu ska börsnoteras vilket givit en mycket god utveckling för aktieportföljen i början av Q2.

Det som driver den goda utvecklingen nu är främst Sverige och Danmark som fått riktigt god fart i verksamheten. Change of ownership har problem för närvarande men att döma av rapporten så tar man nu krafttag för att förbättra utvecklingen. UK har fått den första kunden och där förväntar jag mit mycket positivt framöver. Med tanke på konkurrenternas höga kostnader så borde Protector kunna slå sig in rejält på marknaden.

Det som imponerar är hur snabbfotade Protector är. Ett problem uppstår i någon del av verksamheten och åtgärder vidtas snabbt för att få verksamheten på banan. Styrningen i bolaget måste jag tillstå är toppklass vilket känns mycket tryggt.

Jag skulle förvånas om inte Protector kommer att slå prognosen för innevarande år drivet av en god utveckling i Sverige och Danmark och jag är inte förvånad om starten i Finland och UK går bättre än planerat. Protector har gått riktigt bra både operativt och kursmässigt länge men värderingen är inte ansträngd ändå och med fortsatt tillväxt så ser jag fortfarande potential för uppsida. Protector kan mycket väl dubbla vinsten kommande 5 år.

Protector Försäkring är mitt största innehav och så bör det förbli så länge bolaget drivs med management i absolut toppklass. Alla bitar är på plats för fortsatt god tillväxt och lönsamhet kommande 10 år. Jag har ökat en del den senaste tiden och tog in fler aktier igår på 77,50 kr.

Länkar till rapport finns här.

Gottodix ansluter till Värdepappret och Värdepappret har premiär i Nordnets veckobrev. 

Veckan har varit händelserik. Gottodix, Sveriges just nu bästa blogg?!, tog av sig vargmasken och blev offentlig och har även klivit in som skribent i Värdepappret. Ett mycket trevligt tillskott till tidningen som vi är mycket glada och stolta över. Läs hans inlägg här

Värdepappret har fått förmånen att delta i Nordnets veckobrev som lanserades i veckan. Läs veckobrevet här.  I samband med vårt samarbete med Nordnet så lanserar nu Värdepappret ett erbjudande.

Passa på att teckna en prenumeration av tidningen via vårt erbjudande tillsammans med Nordnet. 



Trevlig helg!

onsdag 2 mars 2016

Semi-passivitet, Vardia och Nilörngruppen

Målet med bloggen har sedan start varit att beskriva vår resa mot att leva på en passiv inkomst (utdelningar). På vägen mot målet har det dykt upp både med- och motgångar, förändrade strategier och förutsättningar. En resa mot ett mål är aldrig rak oavsett om det gäller aktiesparande, fotboll eller karriär.

Vi har varit föräldralediga båda två nu i 9 månader och kommer att fortsätta att vara det i överskådlig tid. Det kostar kassaflöde vilket gör att målet har skjutits på framtiden, som tidigare kommunicerat. Återbetalningen i form av ledighet med barnen är dock något som jag skulle byta allt kassaflöde i världen mot. Vi har förmånen att kunna göra båda sakerna och har den senaste tiden satsat på ledighet före "fritt kassaflöde" och aktieinvesteringar. Fokuset kommer att förändras efter sommaren när vi återgår till jobb och dagisrutiner igen.

Efter ett par år av investering i fastighet och barn så kommer vi öka takten i sparandet under hösten och jag räknar med att vi kommer täcka hälften av våra levnadskostnader av en passiv inkomst i slutet av året eller i början av nästa år. En härlig prestation, en härlig känsla! Skulle vi stoppa där så har vi ett kassaflöde som tickar in år efter år efter år utan avbrott som kan återinvesteras och växa sig allt större. Det kommer bli stora pengar över tid. Men vi kommer inte att stoppa nästa år, vi kommer att fortsätta att sätta av överlikviditet för framtiden. Beroende på utvecklingen i innehaven så har vi runt 5 år kvar till målet är uppnått. Inte illa när jag ser tillbaka på de senaste åren.

För övrigt är nästa resa till Ligurien nu bokad. I slutet av maj drar vi iväg igen vilket ska bli riktigt skoj.

Jag fick frågan av Avanza vilken utdelningsaktie som jag skulle välja om jag fick välja en. Mitt val landar på det ganska okända bolaget Nilörngruppen som ger en direktavkastning på ca 7,5 %. Bolaget handlas till 10 gånger årsvinsten och delar ut i stort sett hela årets resultat. Vad är det man brukar säga? Cash is king? Nilörngruppen är en kassaflödesmaskin med litet investeringsbehov och en mycket hög kassagenerering. Bolaget är dessutom ganska billigt och utdelningen är uthållig. Nilörngruppen har en ganska stor plats i portföljen i dagsläget. Bolaget har presterat riktigt bra sedan Traction köpte ut bolaget från börsen för några år sedan och nyligen noterade det igen. Kan de pinna på som de gör nu så är det inte omöjligt att de kan tjäna nästan 4 kr under året och kanske tom öka utdelningen. Kassaflödet medger också förvärv vilket kan bli aktuellt enligt uppgift från bolaget. Nilörngruppen är inte det roligaste bolaget att följa men deras lönsamhet och finanser är desto roligare att tränga in i.

Vardia kom igår med en svag rapport. Aktiefokus har som vanligt, på ett utmärkt sätt, skrivit allt som behöver veta om rapporten. Jag valde att sälja av 2/3 av mitt innehav i bolaget då jag känner en ökad oro över den finansiella situationen. Rätt eller fel? Det går inte att säga. Jag är kvar med en del men en tidigare vinst har förbytts mot en mindre förlust. Vardia är ett bolag jag kliar mig mycket i huvudet över. De har förtvivlat svårt att få ordning på verksamheten och få betalt för det värde som finns i kundstocken. Kommande kvartal blir mycket intressant att följa då det lär hända något, det måste hända något. Försäljning av hela eller delar av verksamheten, lån, nyemission, konkurs? Alla möjliga utfall är tänkbara även om konkurs känns avlägset. Vardia får skvalpa kvar ett tag till. Jag hade två scenarior när jag köpte Vardia. Base case var att de skulle få ordning på verksamheten och kunna bli lönsamt. Det var ett case där uppsidan var mycket stor över 3-5 år. Nu har vi det andra caset då jag snarare tror att bolaget på något sätt kommer att säljas helt eller delvis. Ett sämre case men kan ändå bli riktigt bra.

Största innehav är nu Amhult 2, Protector och Nilörngruppen. Bland nya innehav kan även nämnas Kinder Morgan Inc och DNB NOR.
Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...