tisdag 29 juli 2014

Inköp Vardia

Det börjar bli tjatigt, jag vet. Men jag ökade i Vardia igen. Vardia är nu ca 22 % av portföljen och är numera ett väsentligt innehav.

Övriga portföljbolag är Protector, Amhult 2, Citigroup och AIG.

Det händer i övrigt inte mycket på varken börsen eller på hemmafronten. Det är semester och ett fantastiskt väder så det blir inte allt för mycket tid framför datorn.

I slutet av augusti kommer delårsrapporterna börjar delårsrapporterna att trilla in. Amhult 2, Vardia och AIG ska rapportera.

Ha en riktigt skön kväll.

ägamintid


torsdag 24 juli 2014

Försäljning AO Johansen, Santander, Mekonomen - Inköp Vardia

Nu har jag skalat ner portföljen i 5 innehav + likviditet.

Sålde AO Johansen, Santander och Mekonomen i veckan. Det finns potential i samtliga bolag men jag håller på att försöka fokusera portföljen till ett mindre antal innehav. När jag hittar bra case så ska jag fokusera på dessa och gå in ganska hårt.

Nu består portföljen av följande bolag:

Amhult 2
Protector
Vardia
Citigroup
AIG

Jag ökade under dagen i Vardia och har nu 20 % av portföljen i bolaget. Jag planerar att använda delar av likviderna till att öka ytterligare framöver. Jag väljer att sprida mina inköp med jämna mellanrum. Vardia kommer ha GWP på ca 1,5 miljarder vid årsskiftet och det är där jag tycker att aktien borde handlas, det vill säga ca 50 nkr. På sikt ska den betydligt högre i takt med fortsatt tillväxt. Riskerna, som jag ser det, är främst en eventuell emission vid förvärv i Danmark eller att det tar längre tid att nå lönsamhet än beräknat. Vardia borde kunna nå lönsamhet Q4 2014 eller Q1 2015. Potentialen om de når lönsamhet och fortsätter att växa är mycket stor och jag utesluter inte ett uppköp av något större försäkringsbolag inom några år. Vardia är en pigg uppstickare som ska bli mycket intressant att följa.

När semestern är över ska jag lägga fram en mer ingående genomgång av Vardia. Aktiefokus har skrivit förträffligt om Vardia, ni hittar inläggen här.

söndag 20 juli 2014

Förvaltningen av svärmors portfölj går som tåget

Jag har tidigare skrivit om att jag förvaltar några portföljer åt vänner och släktingar. Svärmors portfölj har gått riktigt bra vilket är glädjande. Se föregående inlägg här.

Nu har det gått ytterligare en tid och portföljen är nu upp 56 % hittills i år.

Portföljen bestod vid den senaste rapporteringen av Protector, Vardia, Amhult 2, Cellavision och Nordic Camping & Sports.

Idag består portföljen av Proctector, Vardia, Amhult 2, Nordic Camping & Sports och Novus Group.

Likviditeten är 36 %.

250 k som från början sattes in kompletterades med ytterligare 150 k. Portföljvärdet ligger idag på 570 k. Målet är att göra 250 k i vinst, det vill säga dubbla kapitalet som från början sattes in. Det återstår nu 80 k för att nå målet.

Novus Group är ett nytt innehav. Jag tycker värderingen är mycket låg och tror aktien kan klättra upp mot 5 kr. Bolaget har en nettokassa, ett starkt kassaflöde och en stark marknadsposition och låga investeringsbehov vilket borgar för goda utdelningar kommande år. Att det är valår bidrar till ytterligare tillväxt. Novus är ett bolag jag själv skulle kunna äga men jag väljer att för tillfället satsa på mina kärninnehav i den nordiska försäkringsbranschen. Vi får se framöver om jag gör rätt. Cellavision såldes, kanske för tidigt.

Risken i portföljen är måttlig och likviditeten gör att det finns möjlighet att agera vid en större rekyl eller börsnedgång. Det är allt svårare att hitta köpvärda bolag men jag finner innehaven lågt värderade och hoppas på ytterligare uppvärdering.

Om jag nå målet att dubbla portföljen från 250 k till 500 k så väntar en rolig belöning. Men den håller jag för mig själv, tills vidare.

ägamintid




lördag 19 juli 2014

Försäljning Immofinanz, BUWOG & Van Lanschot - nytt inköp i Vardia

Förra veckan sålde jag Immfinanz, BUWOG och Van Lanschot. Van Lanschot och BUWOG är små innehav och jag försöker konsolidera portföljen och lägga tyngden på ett mindre antal bolag.

Avkastningen på Van Lanschot har varit ca 10 % inklusive utdelning. Ingen dålig avkastning men sämre än de flesta index. Jag befarar att vändningen för bolaget tar längre tid än förväntat och väljer att nöja mig med en mindre vinst.

BUWOG har stigit ordentligt sedan spin-off från Immofinanz och handlas idag i nivå med eget kapital och aktien är relativt fullvärderad.

Immofinanz har givit ca 20 % sedan inköp vilket är helt ok. Aktien är inte högt värderad men stöket i Ryssland/Ukraina gör att jag tror pengarna jobbar bättre på annat håll.

Jag har ökat ytterligare i Vardia och innehavet börjar nu växa till sig och bli riktigt stort. Det är bara Protector och Amhult 2 som är större för tillfället. Det behövs ingen närmare beskrivning av caset men jag tycker Vardia är ett av de mest spännande casen på länge och ser med stora förhoppningar fram emot kommande rapporter.

Mekonomen har också kommit ner en bit på sistone och börjar se riktigt intressant ut runt 160 kr.

Portföljen har gått som en raket under juli och är nu upp hela 30 % för året. Mycket ligger nu i händerna på Protector, Amhult 2 och Vardia om den goda utvecklingen ska fortsätta.

Jag ska inom kort publicera en portföljuppdatering med aktuella innehav och procentuell fördelning av dessa.

Trevlig helg och semester!

ägamintid
Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...